Аналитика цен на урожай к 17 ноября. Рынок вошел в «боковик»

ПШЕНИЦА

Мировой рынок                        

Факторы, ведущие к росту цен:

• Проблемы с посевной озимых в Европейском союзе и нехватка влаги усиливают риски снижения урожайности.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Высокие запасы пшеницы во Франции ­­– традиционный фактор давления на цены в зимний период.
• Рост стоимости фрахта в направлении турецких портов оказывает давление на цену FOB.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Ожидаемое снижение пошлины на фоне укрепления курса рубля.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Замедление темпов отгрузки на фоне погодных условий в портах Черного моря.
• Устойчивое укрепление курса рубля.

Резюме: 

На фоне продолжающегося укрепления рубля к доллару предыдущие прогнозы на «незначительный рост» не оправдались. Цены в глубоководных портах (СРТ) остаются стабильными, что частично компенсируется понижением пошлины. Текущие параметры спроса и предложения на пшеницу в мире скорее указывают на боковой тренд (в перспективе ближайшего месяца), повышательные тенденции могут прийти не ранее конца января-февраля. На понижение может сыграть только курс, если его укрепление продолжится, что маловероятно.

ЯЧМЕНЬ

КУКУРУЗА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Новые механизмы страхования судов для прохода в порты Украины могут положительно сказаться на темпах экспорта.
• Осадки, прогнозируемые в ближайшие дни в кукурузопроизводящих районах Бразилии, помогут восполнить дефицит влаги в почве.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Ожидаемое снижение пошлины на фоне укрепления курса рубля.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме: 

Экспортный рынок кукурузы остается на прежнем уровне, цены выше расчетных, что объясняется наличием премии к цене российской кукурузы в сравнении с котировками на украинскую продукцию. В силу различных рынков сбыта, Россия имеет преимущество на коротком плече (Турция, Иран). Тем не менее пока более высокого уровня цен оснований ожидать нет.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Замедление поставок подсолнечного масла из Украины.
• Снижение прогноза урожая в Аргентине на фоне сокращения посевных площадей (посевная выполнена на 85%).

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Снижение цен на нефть.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сейчас у маслозаводов сформированы запасы сырья на один-полтора месяца, однако они могут усилить темпы закупок в преддверии новогодних праздников.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Устойчивое укрепление курса рубля.

Резюме: 

Цены на подсолнечник могут вырасти в перспективе 2–3 недель на фоне сезонного роста спроса на сырье в преддверии новогодних праздников и традиционно низколиквидного января, а также при умеренно невысоких темпах реализации подсолнечника фермерами. Цены на готовую продукцию также имеют потенциал к укреплению, несмотря на падение курса доллара ниже 90 рублей. Вероятнее всего, курс будет стабилизироваться близ текущей отметки, тогда как цены на масла в мире демонстрируют тенденцию к росту, в том числе ввиду сезонного скачка спроса.

СОЯ

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение прогнозов аналитиков по урожаю в Бразилии на фоне усиления засушливой погоды в центральной и западной частях страны.
• Рост сезонного спроса на масла в мире в преддверии новогодних праздников.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Снижение цен на нефть.
• Посевная сои в Аргентине (18% от плана) проходит в оптимальных условиях, ожидается рекордная за 6 лет площадь сева (17,3 млн гектаров).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Поддержка со стороны подсолнечного комплекса: рост цен на подсолнечник и масло.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Снижение курса доллара оказывает сдерживающее влияние на внутренние цены, даже несмотря на рост мировых цен на сою.
• Рост прогнозов урожая сои в РФ. Аналитики «Агроэкспорта» повысили оценку до рекордных 6,6–6,7 млн тонн (6 млн тонн в 2022 году).

Резюме: 

Цены на сою в России остаются на стабильном уровне — 44–45 тыс. рублей за тонну. С одной стороны, соевый комплекс, прежде всего соевое масло, растет в цене на фоне укрепления котировок подсолнечного масла, тогда как соевый шрот испытывает давление из-за динамики курса, которая давит на рублевую стоимость. С учетом более чем достаточного предложения соевых бобов на рынке РФ в данный момент, наиболее вероятен боковой тренд. Однако еще раз стоит подчеркнуть, что цены во многом будут зависеть от мировой конъюнктуры.