Аналитика цен на урожай к 3 ноября. Растет спрос на российскую кукурузу

ПШЕНИЦА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение прогнозов урожая и экспортного потенциала в Аргентине и Австралии.
• Слабые экспортные отгрузки зерновых из портов Украины на фоне возросших рисков для судов, увеличение простоев из-за проверок, проблемы с поставками по реке в направлении стран Евросоюза.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Поступление нового урожая Австралии на мировой рынок, который тем не менее окажет непродолжительное влияние ввиду резкого падения продуктивности. Активные поставки продлятся 2–4 месяца.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение экспортной пошлины на пшеницу на фоне стабилизации курса близ отметки в 93 рубля за доллар.
• Рекордные темпы отгрузок с начала сезона (более 15 млн тонн) и заметное снижение запасов/экспортного потенциала в сравнении с прошлым сезоном.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме: 

Закупочные цены в глубоководных портах снизились относительно прошлой недели на фоне «ползущего» вниз уровня FOB и стабилизации курса доллара на относительно низком уровне. С учетом менее ажиотажного спроса в сравнении с периодом июля—сентября цены на пшеницу в краткосрочной перспективе могут удержаться близ текущих уровней. В более отдаленной перспективе рынок может начать разворот в сторону роста, чему будет способствовать снижение экспортного потенциала в странах Европейского союза, Австралии и отчасти США, а также погодный фактор в Южном полушарии (снижение потенциала урожая в Аргентине).

ЯЧМЕНЬ

КУКУРУЗА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Засушливые условия в период посевной кампании в Бразилии.
• Слабые отгрузки зерновых из портов Украины на экспорт на фоне возросших рисков для судов. Высокий спрос Китая на украинскую кукурузу.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Ограниченный спрос на корма в Китае на фоне низких цен на свинину.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост спроса на российскую кукурузу со стороны Ирана и Турции.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Потенциально рекордный урожай кукурузы (16,5–17,0 млн тонн) на фоне нетипично высоких показателей урожайности в Центральном федеральном округе.

Резюме: 

Отгрузки кукурузы заметно активизировались в последние несколько недель, в том числе благодаря спросу Ирана, Турции и стран Азии, в частности Вьетнама. С учетом сложностей с отгрузками из Украины по морю, а также постепенного сокращения активности поставок из Бразилии альтернатива в виде российской кукурузы для близлежащих стран становится оптимальной. В связи с этим до конца года стоит ожидать устойчиво высокий спрос и отгрузки кукурузы на экспорт, что будет поддерживать и цену.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Очередная закупка подсолнечного масла на тендере Египетского госагентства по закупкам продовольствия (GASC): закуплено 27,5 тыс. тонн с поставкой в январе-феврале. Цена составила $930 за тонну CIF, рост на $50 за тонну с момента последнего тендера 21 сентября.
• Слабые отгрузки растительных масел из портов Украины на экспорт на фоне возросших рисков для судов: в октябре поставки упали на 20% год к году.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Снижение мировых цен на нефть.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение активности аграриев по реализации подсолнечника по мере завершения уборочной кампании.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Высокое предложение подсолнечника в совокупности с комфортными запасами переработчиков снижают вероятность резкого роста цен до конца года.

Резюме: 

Цены на подсолнечник оставались преимущественно стабильными в Центре и на Юге, где фаза масштабных закупок позади и рынок готовится к началу зимнего сезона. Производители ожидают постепенного роста импортного спроса на масло, что, как следствие, должно оказать поддержку ценам. В отличие от прошлых сезонов высокий валовый сбор и достаточные запасы подсолнечника позволят выровнять объемы закупок сырья переработчиками в ближайшие 1–2 месяца. С учетом имеющегося запаса маржинальности можно рассчитывать на некоторое укрепление цен, как это уже произошло в Приволжском федеральном округе, однако прирост вряд ли будет превосходить 5–7%.

СОЯ

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Планы по сокращению площадей под масличной пальмой в Индонезии на 200 тыс. гектаров для перевода в лесной фонд.
• Засушливые условия в период посевной в Бразилии, отставание темпов уборочной кампании в США.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Ограниченный спрос на корма, а именно соевый шрот, в Китае на фоне низких цен на свинину.
• Снижение мировых цен на нефть.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Повышение прогнозов урожая сои в России до 6,4–6,5 млн тонн на фоне высоких показателей урожайности в Центральном федеральном округе.

Резюме: 

Цены на сою в России также находятся на комфортном уровне для большинства игроков, что позволяет эпизодически давать премии к крупным партиям сырья при закупке. Несмотря на несколько более негативные итоги валового сбора сои на Дальнем Востоке, предложение в Европейской части в достаточной мере покрывает текущий спрос, что позволяет ожидать стабильного тренда в ценах. Повлиять на российский рынок могут колебания мировых цен на сою или готовую продукцию, что будет наиболее заметно в ближайшие 2–3 месяца в период посевной и вегетации сои в Южной Америке.