Аналитика цен на урожай к 30 июня. Новый урожай влияет на цены

Мировые цены на пшеницу снижаются на фоне поступления нового урожая, однако для российского рынка изменение базовой цены экспортной пошлины окажет благоприятный эффект. Ячмень стал звездой сезона – активный спрос со стороны Саудовской Аравии привел к рекордным отгрузкам. На рынке подсолнечника сохраняется положительная динамика, а цены на сою в перспективе могут начать снижаться: предварительные данные по площадям сева превзошли ожидания аналитиков.

ПШЕНИЦА

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Растущий спрос крупных импортеров на старте сезона 2024/25, тендеры Египта, Алжира, Саудовской Аравии.
• Высокие температуры ожидаются в ряде стран Европейского союза и Причерноморья, что может негативно сказаться на посевах яровых культур.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Цены на пшеницу падают на фоне поступления нового урожая, несмотря на смешанные оценки по урожайности и ожидаемому сокращению валового сбора в РФ, Украине и Европейском союзе.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Изменение расчета пошлины – повышение индикативной цены с 1 июля – снизит фискальную нагрузку, что поддержит цены.

 Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Падение официального курса доллара ниже 85 рублей окажет давление на цены экспортеров. 
• Первичные данные по урожайности в южных регионах РФ указывают на более высокие показатели продуктивности относительно ожиданий.

Резюме:

Изменение в расчетах ставки экспортной пошлины окажет поддержку рублевым внутренним ценам в силу снижения фискальной составляющей. Тем не менее текущий рынок остается крайне фрагментирован: на базисе СРТ ликвидность невысокая, что побуждает отдельных игроков повышать закупочные уровни: в портах они достигали 16500-17000 рублей за тонну, однако эти предложения не носили массовый характер. В ближайшие недели предложения экспортеров должны снизиться до уровня 15500 рублей за тонну, что выше текущего экспортного паритета, или соответствует паритету при курсе 88-89 рублей за доллар, на фоне поступающего урожая и необходимости реализации в том числе и на экспорт в условиях закрытия турецкого рынка.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Высокие температуры ожидаются в ряде стран Европейского союза и Причерноморья, что может негативно сказаться на посевах яровых культур.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Новый урожай и давление за счет смежного рынка пшеницы.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Изменение расчета пошлины – повышение индикативной цены с 1 июля – снизит фискальную нагрузку, что поддержит цены.
• Высокий импортный спрос со стороны Саудовской Аравии поддерживает рекордные темпы отгрузок из России.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Падение официального курса доллара ниже 85 рублей окажет давление на цены экспортеров.      
• Первичные данные по урожайности в южных регионах РФ указывают на более высокие показатели продуктивности относительно ожиданий.

Резюме:

Цены на ячмень в глубоководных портах возросли под влиянием растущего спроса экспортеров, которые транслируют активный интерес покупателей в Северной Африке и Ближнем Востоке. Текущие уровни несколько выше экспортного паритета и в большой степени соответствуют прежнему, более высокому курсу доллара. Вероятнее всего, на ближайшей неделе рублевые цены снизятся, вслед за понижательным трендом на мировом рынке ячменя. В июле конкуренция среди экспортеров — РФ, Украина, Европейский союз — будет высокой.

КУКУРУЗА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Уборка второго урожая кукурузы в Бразилии.
• Улучшение перспектив урожая в США на фоне благоприятных погодных условий.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Изменение расчета пошлины – повышение индикативной цены с 1 июля – снизит фискальную нагрузку, что поддержит цены.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Падение официального курса доллара ниже 85 рублей окажет давление на цены экспортеров.

 Резюме: 

Кукуруза также показала рост на «малой воде» за счет изменения курса доллара в начале неделе, тогда как реакции на его снижение еще не произошло. Несмотря на невысокие запасы на внутреннем рынке, отгрузки на экспорт (главным образом в направлении Турции и Ирана) остаются устойчиво высокими для этой части сезона. Потенциальный рост ограничивается низкими ценами со стороны конкурентов (Аргентина, Бразилия, США).

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Снижение экспортного потенциала по подсолнечному маслу в Украине в ближайшие 2-3 месяца удержит цены от сильной просадки.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Формирование дисконта в ценах на соевое и пальмовое масла давит на сегмент подсолнечного.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Снижение ставки экспортной пошлины на шрот в июле поддержит цены на внутреннем рынке. 
• Минимальные запасы подсолнечника старого урожая провоцируют переработчиков повышать цены в конце сезона.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рекордно высокие темпы переработки подсолнечника в России сохранятся до конца сезона. Выработка масла в 2024 году на 27% выше аналогичного периода прошлого года.
• Предложение рапса и зерновых нового урожая позволит диверсифицировать спрос переработчиков, производителей и потребителей кормов.

Резюме: 

Цены на подсолнечник продолжают расти в ряде регионов России, однако массового тренда на повышение уже не наблюдается. Южные регионы постепенно переключаются на переработку рапса нового урожая, уборка которого входит в активную стадию. В Центральной России заводы достаточно обеспечены сырьем и перерабатывают рекордные объемы. Дефицит наблюдается в Поволжье, где заводы вынуждены жестко конкурировать между собой с учетом того, что новый урожай появится не ранее конца сентября. Охладить растущий рынок может падение мировых цен на масло, а также очередной виток роста курса рубля, который напрямую оказывает влияние на цены реализации за рубеж. Весьма вероятно, что текущие уровни цен на подсолнечник близки к максимальным и могут удерживаться в течение июля — первой половины августа.

СОЯ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

 Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Высокие темпы переработки сои в Аргентине ведут к росту экспортного предложения масла и шрота, тем самым оказывая понижательное давление на соевый комплекс.
• Соевое масло в США все более активно предлагается на экспорт на фоне того, как для производства биодизеля в стране растет использование других видов масел (рапсовое и др.).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Рост закупочных цен на сою со стороны крупнейших переработчиков в Центральном федеральном округе на фоне ограниченных запасов.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Рекордный сев сои и рапса в 2024 году потенциально обеспечит рост валового сбора и уже с августа будет оказывать давление на рынок.

Резюме: 

Переработка сои в Европейской части России в июне оставалась на высоком уровне в сравнении с прошлым годом, однако с июля темпы будут снижаться. Нехватка сырья с высоким протеином окажет поддержку ценам на соевый шрот. Однако с августа рынок может начать понижательную коррекцию на фоне хороших перспектив урожая–2024, на что указывают предварительные показатели посевной, превзошедшие ожидания как Минсельхоза, так и частных экспертов.