Обзор USDA сентябрь 2023. Основные моменты

13 сентября 2023 10:50

Цены на оливковое масло стремительно растут из-за дефицита поставок

Мировые цены на оливковое масло в этом месяце превысили 8900 долларов за тонну, что обусловлено результатами межгодовых циклов выращивания и чрезвычайно сухой погодой на большей части Средиземноморья. Средняя цена в августе составила на 130 процентов выше, чем годом ранее, при этом цены быстро превзошли предыдущий рекорд в 6 242 доллара за тонну, установленный в 1996 году, без каких-либо признаков ослабления.

Цены неуклонно росли с тех пор, как стал очевиден масштаб ущерба, нанесенного урожаю. Недавние опасения по поводу поставок из Испании (обычно 45% мирового экспорта) привели к резкому росту цен, поскольку рынок пытается рационализировать поставки ближе к концу маркетингового года. В результате потребление оливкового масла, по прогнозам, останется на прежнем уровне или снизится в 2022/23 году во всех странах, за исключением Турции, где правительство недавно запретило массовый экспорт оливкового масла в попытке обеспечить внутренние поставки и ослабить ценовое давление даже при рекордном внутреннем производстве.

В этом месяце UDSA пересмотрело производство на сезон 2022/23, мировое производство оливкового масла сократилось до 2,5 млн тонн, что на четверть ниже к предыдущему году, так и к среднему показателю за 5 лет. Опасения по поводу производства в 2023/24 году также усугубляют скачок цен, поскольку в Средиземноморье вновь установились жаркие и сухие условия.

Несмотря на то, что цены несколько снизили потребление, потребительские и культурные предпочтения в отношении оливкового масла затрудняют его замену, несмотря на обильные поставки других растительных масел. В то время как интенсивный рост цен на рынке будет способствовать дальнейшему снижению спроса в этом сезоне, следующий год будет дефицитый, особенно в ЕС (крупнейшем производителе, потребителе и экспортере оливкового масла). Это позволит сохранить цены на повышеном уровне в сезоне 2023/24, особенно если на следующий урожай аналогичным образом повлияют плохие условия.

Более чувствительные к ценам экспортеры на Ближнем Востоке и в Северной Африке, как правило, сокращают потребление оливкового масла в пользу экспорта по высоким ценам. Однако менее чувствительные к ценам покупатели доказали, что их предпочтения в отношении оливкового масла остаются относительно более неэластичными по мере роста цен. Например, в США импорт обычно составляет около 30 процентов мировой торговли оливковым маслом, но в этом году ожидается 35 процентов, а в 2023/24 году - 37 процентов, сообщает oilworld.ru со ссылкой на USDA.

ОСОБЕННОСТИ РЫНКА

2022/23 Импорт сои в Китай достиг рекордно высокого уровня.

В этом месяце Министерство сельского хозяйства США увеличило прогноз импорта сои в Китай в сезоне 2022/23 (октябрь-сентябрь) на 2,0 млн. тонн до нового рекорда в 102,0 млн. тонн на фоне высоких поставок в конце года, в основном из Бразилии. Объем переработки сои также увеличился до 93,0 млн тонн благодаря повышению рентабельности на внутреннем рынке, росту спроса на корма и растительные масла, а также восстановлению экспорта шрота в последнем квартале маркетингового года. Экспорт соевого шрота в этом месяце увеличен на 200 000 тонн до 1,0 млн в связи с увеличением поставок и спроса со стороны соседних стран.

В соответствии с изменениями текущего маркетингового года, в 2023/24 году импорт сои и ее переработка увеличиваются на 1,0 млн тонн, в то время как экспорт соевого шрота увеличивается на 500 000 тонн

Импорт растительного масла в Индию достигнет рекордного уровня в 2022/23 году

По оценкам, в 2022/23 году Индия импортирует рекордные 16,5 млн тонн растительного масла, в том числе почти 10,0 миллион тонн пальмового масла. Кроме того, импорт подсолнечного масла достиг беспрецедентного уровня, поскольку большие объемы этого премиального масла предлагаются со скидкой в Черноморском регионе, сообщает oilworld.ru со ссылкой на USDA. В то время как потребление растительных масел восстановилось в этом маркетинговом году, недавние большие объемы импортируемых масел также помогут пополнить запасы в Индии и поддержат растущий спрос во время фестивалей в ближайшие месяцы.
Учитывая необычно большие запасы масла, ожидаемые в конце текущего сезона, импорт Индии в новом 2023/24 маркетинговом году, по прогнозам, сократится до 14,6 млн тонн. Увеличение запасов поможет устранить любую неопределенность в отношении последствий Эль-Ниньо для производства масел внутри страны и в Юго-Восточной Азии. Конечные запасы на конец 2023/24 года, по прогнозам, будут сокращаться из года в год из-за более высокого потребления, но все еще останутся повышенными.

ПРОГНОЗ НА 2023/24 ГОД

Прогнозируется, что мировое производство масличных культур в 2023/24 году снизится на 2,9 миллиона тонн до 660,9 миллиона из-за сокращения производства в США соевых бобов, канадского рапса и хлопка в США и Индии.

Экспорт масличных снизился на 0,5 млн тонн на более низких поставках соевых бобов из США и канадского рапса, перевешивая более высокие поставки бразильских соевых бобов, австралийского рапса и украинского подсолнечника и рапса.

Мировое производство шрота сократилось, главным образом, из-за снижения потребления сои в Аргентина и Пакистан, что более чем компенсирует рост производства соевого шрота в Китае. Запасы в этом месяце увеличился на 1,4 миллиона тонн, причем более половины прироста связано с обновлениями архивных данных по Китаю в базе данных PSD, а остальные составляют преимущественно пальмоядровые и рост запасов шрота подсолнечника, сообщает oilworld.ru со ссылкой на USDA.

Мировое производство растительного масла сократилось на 0,5 миллиона тонн из-за снижения количества оливкового масла и ожиданий относительно соевого масла. Мировая торговля растительным маслом выросла на 0,5 млн тонн, в основном за счет роста торговли Украины подсолнечным маслом.

Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США вырастет на 20 центов до $12,90 за штуку. бушель.

ПРОГНОЗ НА 2022/23 ГОД

Мировое производство масличных культур в 2022/23 году прогнозируется на уровне 630,0 млн тонн +547 (+0.09%), по сравнению с августом. Увеличение по Индии урожая сои, пакистанского рапса и аргентинского подсолнечника перевешивает сокращение поставок из Канады рапса и уругвайского подсолнечника. Экспорт масличных культур увеличился за счет бразильской сои и канадского рапса. Импорт сои в Китай вырос на 2,0 миллиона тонн, при этом импорт в ЕС, Таиланд, Пакистан и Иран частично снизился. Запасы масличных культур в целом изменились незначительно за счет роста запасов сои и рапса в Китае и Индии. Соевые бобы и канадский рапс, компенсируют сокращение поставок украинских семян подсолнечника. Мировая торговля растительными маслами растет за счет увеличения поставок подсолнечного масла из Украины и пальмового масла из Индонезии.

Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США останется неизменной и составит $14,20 за бушель.

ЭКСПОРТНЫЕ ЦЕНЫ

Разница в ценах между Соединенными Штатами и Бразилией сократилась в августе на фоне возобновления уверенности в состоянии урожая сои в США в ключевых регионах выращивания в сочетании с незначительной поддержкой Бразилии цены на сильном экспорте в Китай. Однако к концу месяца опасения по поводу жаркой и сухой погоды, ситуация в Соединенных Штатах вернулась, и экспортные цены на сою восстановились. Экспортные цены на шрот несколько снизились для всех основных экспортеров, поскольку рост объемов переработки, особенно в Бразилии, продолжает опережать мировой спрос на шрот. Фундаментальные показатели цен на соевое масло и нефть, опасения по поводу погодных условий для соевых бобов, в среднем ниже, чем месяц ранее. Другие основные растительные масла упали из-за больших запасов рапсового и подсолнечного масел и высоких ожиданий производства пальмового масла, что еще больше поддержит снижение цен на соевое масло.