Аналитика цен на урожай к 11 августа. Рынок замер в ожидании роста цен

ПШЕНИЦА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Тендерная активность влечет за собой рост цен: госкомпания по закупкам продовольствия Египта (GASC) в очередной раз закупила партию пшеницы российского происхождения (235 тыс. тонн) по цене $262–265 за тонну с отсрочкой платежа;
• Аналитики снижают оценки валового сбора пшеницы в Европейском союзе на 1,5 млн тонн, до 124,7 млн тонн (в сезоне 2022/2023 — 125,3 млн тонн);
• Из-за роста цен Индия рассматривает масштабные закупки пшеницы — до 9 млн тонн.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рост прогнозов урожая пшеницы и ячменя в Украине на фоне благоприятных погодных условий;
• Инициатива Турции по возвращению к «зерновой сделке» в расширенном формате.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост курса доллара;
• Сельхозпроизводители заняли выжидательную позицию на фоне запаздывающего роста цен на зерновые в портах.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рост экспортной пошлины с 16 августа и прогнозы по ее дальнейшему повышению в течение месяца;
• Более высокие посевные площади пшеницы относительно промежуточных итогов сева в совокупности с высокими показателями урожайности, прежде всего в Центральном федеральном округе, создают давление на внутренние цены;
• Высокая доля пшеницы 5-го класса в новом урожае, преимущественно в Центральном и Приволжском федеральных округах, ведет к увеличению дисконта в ценах на фураж относительно 3-го и 4-го класса. Животноводческие хозяйства демпингуют в закупках.

Резюме: 

Ощутимый рост мировых цен на пшеницу в совокупности с новым витком роста курса доллара пока не находит отражения в прайс-листах экспортеров. На конец отчетной недели максимальный уровень цен на пшеницу 4-го класса достигал 16 600 рублей за тонну без НДС, что указывает на существенный потенциал роста, даже с учетом повышения экспортной пошлины до 3 712,8 рублей за тонну. При отсутствии возможных факторов к ограничению растущего тренда на будущей неделе стоит ожидать повышения цен.

ЯЧМЕНЬ

КУКУРУЗА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Увеличение доли посевов кукурузы в США в хорошем и отличном состоянии на 2% за неделю — до 57%;
• Рост оценок урожая кукурузы в Бразилии — уборка второго урожая оказывает давление на фоне ограниченности мощностей хранения.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Активный спрос на российскую кукурузу со стороны Ирана поддерживает высокие уровни закупки в портах Каспия;
• Рост курса доллара.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рост экспортной пошлины с 16 августа и прогнозы по дальнейшему повышению в течение месяца.

Резюме: 

Цены на кукурузу в портах на Юге вели себя разнонаправленно: на «малой воде» цена опустилась до 14 300 рублей за тонну без НДС, тогда как на Каспии продолжился рост до 16 200 рублей за тонну без НДС. Расчетный паритет на «большой воде» указывает на возможность старта продаж нового урожая с уровня не ниже 15 000 рублей за тонну без НДС.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение объемов валового сбора и экспортного потенциала по маслу и шроту в Украине окажет влияние на спрос импортеров — Китая, Индии, а также на цены в среднесрочной перспективе.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Падение цен на сою и соевый комплекс из-за избыточного предложения на рынке тянет за собой и другие масла, в том числе подсолнечное;
• Демпинг со стороны Украины, которая развивает экспорт подсолнечного масла через порты соседних стран, окажет влияние на цены в краткосрочной перспективе.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Минимальная ликвидность на рынке с обеих сторон: перерабатывающие заводы находятся на планово-предупредительных ремонтных работах, а сельхозпредприятия заняты уборкой зерновых — однако спрос незначительно выше предложения, что ведет к точечному повышению цен;
• Рост курса доллара.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме: 

На рынке подсолнечника в августе традиционно падает ликвидность до минимальной, что связано с уходом заводов на планово-предупредительные ремонтные работы, а также с высокими запасами сырья (особенность текущего сезона) и хорошими перспективами по урожаю в новом сезоне. Ключевым фактором ценообразования остается мировая цена на готовую продукцию и курс доллара. На текущий момент эти составляющие движутся в противоположном направлении, что сулит скорее стабильный тренд. Однако в среднесрочной перспективе видится больше поддерживающих рост цен факторов, что и объясняет ожидания отрасли.

СОЯ

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Увеличение доли посевов сои в США в хорошем и отличном состоянии на 2% за неделю — до 54%;
• Проблемы в отрасли свиноводства Китая ведут к снижению спроса на импортные компоненты кормов — сою и другие культуры.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост курса доллара.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме: 

На рынке сои, как и на рынке подсолнечника, активность в августе весьма невысока в связи с остановкой перерабатывающих заводов на планово-предупредительные ремонтные работы. Мировые цены на соевое масло и курс доллара будут оказывать влияние на рынок. Ожидается дальнейший рост стоимости соевых бобов.