Аналитика цен на урожай к 4 августа. Пшеница скорректировалась, спрос на ячмень растет

ПШЕНИЦА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Атаки на портовую инфраструктуру в Украине и РФ вызывают серьезные опасения у мирового рынка и чреваты ограничениями экспорта из Причерноморья;
• Ожидаемый рост импорта пшеницы Индией — одна из мер борьбы страны с продовольственной инфляцией;
• Состоялись крупные тендеры Алжира и Египта, на которых была закуплена преимущественно российская пшеница. Цены показывают рост до $250 за тонну.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост доли фуражной пшеницы в Центральной части России ведет к снижению цен на эту группу, но будет формировать повышающий тренд на 3-й и 4-й классы;
• Рост курса доллара до отметки 95 рублей.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Опережающие темпы уборки пшеницы в Приволжском федеральном округе оказывают давление на цены в регионе;
• Повышение ставки экспортной пошлины на фоне роста цены FOB и курса доллара.

Резюме: 

Цены на пшеницу в глубоководных портах на отчетной неделе показали нетипичный разворот в сторону снижения, что было связано с возросшим предложением нового урожая со стороны фермеров к реализации на экспорт. Тем не менее фундаментальные факторы — мировые цены и падение рубля - двигают паритет строго в направлении роста. Итоги тендеров, объявленных Египтом и Алжиром, где была закуплена преимущественно российская пшеница, показали потенциал роста стоимости до $250 за тонну в ближайшей перспективе. Кроме того, курс доллара преодолел отметку в 95 рублей. Незначительный компенсирующий эффект дает пошлина, которая в августе увеличилась на 236 рублей и в перспективе месяца может вырасти до 3500–4000 рублей за тонну. Рублевые цены на пшеницу, скорее всего, будут находиться в тренде роста.

ЯЧМЕНЬ

КУКУРУЗА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Атаки на портовую инфраструктуру в Украине и РФ вызывают серьезные опасения у мирового рынка и чреваты ограничениями экспорта из Причерноморья.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост курса доллара до отметки 95 рублей.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Увеличение ставок экспортной пошлины на фоне роста цены FOB и курса доллара.

Резюме: 

Цены на кукурузу пока не отреагировали ростом в силу ограниченного предложения и в целом слабой активности на рынке. Единичные отгрузки сохраняются в направлении Ирана, реже — в Турцию. На «малой воде» цены держатся на уровне 14 500 рублей за тонну, тогда как Иран продолжает закупать кукурузу с премией: 15 500 рублей за тонну на базисе СРТ Астрахань. В течение месяца могут начаться крупные отгрузки нового урожая в глубоководных портах.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Неясные перспективы урожая подсолнечника на Украине (в том числе связанные с процессом уборки) и возможностей экспорта.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Цены на все ключевые виды растительных масел в мире демонстрируют отскок после резкого роста на предыдущей неделе. Активность спроса пока не оправдывает ожидания продавцов.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Крупные перерабатывающие заводы в Европейской части России продолжают пополнять запасы подсолнечника исходя из мощностей хранения, ожидается дальнейший рост цен;
• Тендер, объявленный Египтом с поставкой в сентябре, окажет поддержку ценам в течение месяца.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Август — период массовых остановок перерабатывающих заводов на планово-предупредительные ремонтные работы. Ожидается, что они перейдут на работу с рапсом и другими масличными, в ближайшие две недели это будет оказывать влияние на спрос на сырье.

Резюме: 

Цены на подсолнечник в России либо остаются стабильными в наиболее профицитных регионах (Поволжье), либо продолжают расти вслед за стоимостью масла (Центр, Юг). Переработчики убеждены в дальнейшем росте стоимости масел в мире, что будет поддерживать и котировки сырья. Уборка подсолнечника на Юге начнется не ранее, чем через три недели, перспективы урожая — умеренно-позитивные, что сможет охладить рынок, однако не ранее сентября.

СОЯ

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Экспорт сои из Бразилии сохраняется на довольно высоких уровнях, цена превысила сопоставимый уровень в США впервые с декабря 2022 года.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• В США снижаются и биржевые, и спотовые цены на сою в преддверии хорошей погоды на текущей неделе и в целом в августе.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Цены на сою растут по мере приближения к концу сезона и исчерпания свободных запасов. В отличие от подсолнечника, избыточных переходящих запасов не прогнозируется.
• Рост цен на соевое масло вслед за рублевой стоимостью подсолнечного.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Старт уборки сои на Юге со второй половины августа.

Резюме: 

Цены на сою в России увеличиваются на фоне ограниченного предложения и роста стоимости готовой продукции. До начала массовой уборки разворот тренда, скорее всего, невозможен. Перспектива ближайшего месяца будет складываться из тенденций на мировом рынке (цены на сою и готовую продукцию), а также динамики курса доллара.