Аналитика цен на урожай к 28 июля

ПШЕНИЦА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Опасения по поводу сокращения поставок из причерноморского региона из-за выхода России из «зерновой сделки»;
• Ожидание роста спроса на пшеницу в результате переориентации азиатских стран на эту зерновую культуру из-за снижения уровня мирового предложения риса.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Улучшение прогнозов производства яровой пшеницы в США.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Низкие темпы уборки нового урожая из-за дождливых условий;
• Ожидание снижения экспорта из Украины в связи с выходом России из «зерновой сделки».

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Повышение стоимости логистики нивелирует рост закупочных цен экспортеров.

Резюме: 

Фактические цены на пшеницу в глубоководных портах на протяжении последнего месяца находятся в точном соответствии с расчетным уровнем паритета, демонстрируя при этом закономерный рост. На текущей неделе главным драйвером стали мировые цены (FOB), которые укрепились на $3–5 за тонну. О дальнейшем росте пока говорить не приходится, глобальный рынок выглядит профицитным, и удорожание возможно только под влиянием погодных условий, которые скажутся на урожае в ЕС, США или Причерноморье.

ЯЧМЕНЬ

КУКУРУЗА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Опасения по поводу погодных условий в США, в частности дефицита влаги в ключевых кукурузопроизводящих регионах;
• Сокращение предложения со стороны Украины в результате приостановки погрузок в речных портах Дуная;
• Опасения по поводу сокращения поставок из причерноморского региона.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Правительство Аргентины включило кукурузу в программу льготного валютного курса.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Высокий спрос Ирана на российскую кукурузу поддерживает закупочные цены на Каспии.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Низкое качество запасов старого урожая.

Резюме: 

Кукуруза продолжает торговаться только на малой воде и Каспии, отгрузки на экспорт невысокие, однако российский продукт по-прежнему высоко востребован, в частности со стороны Турции и Ирана. С учетом ожидаемого понижения пошлины на экспорт кукурузы в ближайшие две недели (на 200–300 рублей за тонну) прогнозируется дальнейшее укрепление котировок.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост цен на подсолнечное масло и шрот на фоне прекращения «зерновой сделки» и неопределенности с поставками с Украины;
• Результаты египетского тендера GASC (госкомпания по закупкам продовольствия) оказали поддержку котировкам.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Достаточная обеспеченность основных импортеров. В июле Индия импортирует 385 тыс. тонн подсолнечного масла, что вдвое больше, чем в июне. Египет закупил сразу 33 тыс. тонн подсолнечного масла, а Китай активно закупает рапсовое;
• Турция ввела заградительную ввозную пошлину на подсолнечное масло, что снижает потенциал этой страны как импортера.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост закупочных цен на сырье на фоне удорожания готовой продукции (масла);
• Задержка в уборке урожая рапса ведет к частичному росту спроса на подсолнечник как временного субститута для заводов.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Скорое окончание сезона и уход заводов на планово-предупредительные ремонтные работы приведет к снижению спроса;
• Рост экспортной пошлины на шрот на фоне сохранения нулевой ставки на экспорт подсолнечного масла в августе;
• Прогнозируемые рекордные переходящие запасы подсолнечника у сельхозпроизводителей (около 1,5 млн тонн) на фоне приближения нового сезона.

Резюме: 

Цены на подсолнечник в России на отчетной неделе заметно подросли, что было вызвано реакцией рынка на рост мировых котировок подсолнечного масла. На данный момент это является крайне весомым поддерживающим фактором для сырья в РФ. Комфортная маржинальность позволяет заводам повышать уровни закупки, в то время как сельхозпредприятия стремятся реализовать запасы в преддверии нового сезона. На этом фоне ликвидность сохраняется даже в Приволжском федеральном округе, где цены существенно ниже, чем в других регионах. В то же время уже в ближайшие несколько недель можно ожидать сокращения спроса на подсолнечник в связи с сезонным выходом заводов на планово-предупредительные ремонтные работы, что в свою очередь может оказать давление на рынок.

СОЯ

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Реакция мирового рынка на прекращение «зерновой сделки»;
• Рост стоимости нефти.
• Снижение производства соевого масла в Аргентине — основном мировом экспортере сои: в первом полугодии 2023 года произведено 2,8 млн тонн сои, что на 26% ниже, чем за аналогичный период 2022 года.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рекордное предложение бразильской сои на мировом рынке;
• Сохранение негативного влияния климатического фактора на состояние посевов сои в США: около 54% площадей пострадали от засухи (–1% за неделю, –5% к аналогичному периоду прошлого года).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Стоимость соевого масла растет вслед за ценой на подсолнечное.
• Соевый шрот и жмых дорожают на фоне роста мировых цен и повышения курса доллара.
• Отмечается снижение предложения сои на российском рынке на фоне уборочных работ и сокращения запасов.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Приближение нового сезона, в котором ожидается еще один рекордный урожай сои.

Резюме: 

Соевые бобы несколько подросли в цене по сравнению с уровнем прошлой недели, что было вызвано запоздалой реакцией на изменение цен на рынке подсолнечника, а также интересом со стороны переработчиков. Примечательно, что рынок сои на Юге России практически неликвиден, поскольку аграрии заняты уборкой, а маслоэкстракционные заводы больше заинтересованы в рапсе. В то же время в центральных регионах страны наблюдается более активная контрактация, и высокая маржинальность позволяет крупным игрокам повышать закупочные прайсы.