Аналитика цен на урожай к 9 июня. Пшеница приподнимает колосья

ПШЕНИЦА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Возможный пересмотр «зерновой сделки» и ограничения на экспорт из портов Украины;
• Потери будущего урожая из-за прорыва ГЭС в Херсонской области;
• Засушливые условия в Австралии, ухудшение состояния посевов пшеницы во Франции.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Ограниченный спрос импортеров, который ведет к повсеместному снижению котировок;
• Благоприятные прогнозы погоды в производящих регионах США и Европы (дожди, умеренные температуры).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сохранение сниженной пошлины, ослабление курса рубля.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Приближение уборочной страды нового урожая и наличие высоких запасов.

Резюме: 

Закупочные цены экспортеров в портах большой воды продемонстрировали ожидаемый рост, однако его дальнейшие перспективы еще не исчерпаны. На фоне фактора снижающейся пошлины, а также нового витка девальвации рубля (выше 82 рубля за 1 доллар на торгах 9 июня) есть основания ожидать преодоления психологической отметки в 14 тыс. рублей за тонну без НДС уже в ближайшие 1–2 недели. Важно помнить, что экспортеры по-прежнему имеют комфортный запас по маржинальности, тогда как фермеры укрепляются в выжидательной позиции, видя объективные факторы к росту цены.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок                        

Факторы, ведущие к росту цен:

• Засушливые условии в Австралии, сокращение прогнозов производства ячменя.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Ограниченный спрос импортеров, который ведет к повсеместному снижению котировок;
• Благоприятные прогнозы погоды в производящих регионах США и Европы (дожди, умеренные температуры).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сохранение нулевой пошлины, ослабление курса рубля;
• Умеренный рост активности со стороны экспортеров на Юге.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Приближение уборочной страды нового урожая.

Резюме: 

На экспортном рынке ячменя в РФ обозначилось определенное оживление, что выражается в активном спросе ряда крупных компаний. Это связано с отложенным эффектом поставок по ряду тендеров, а также постепенной контрактацией под новый урожай. Тем не менее цены пока далеки от экспортного паритета, что позволяет ожидать последовательного роста котировок в течение июня. Несмотря на то что расчетные уровни (при нулевой пошлине и более слабом курсе рубля) вряд ли достижимы на данный момент, рост цен до 12,5 тыс. рублей за тонну без НДС вполне прогнозируем.

КУКУРУЗА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сохранение опасений по поводу засухи в США в ключевых производящих регионах;
• Потери будущего урожая из-за прорыва ГЭС в Херсонской области.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Негативные ожидания в отношении эпидемической ситуации в Китае (Covid-19);
• Изменения в рецептуре кормов для свиней в Китае, где кукурузу планируют замещать фуражной пшеницей (среднесрочный фактор).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение экспортной пошлины вторую неделю подряд, ослабление курса рубля;
• Сохранение активности экспортеров в регионах ЦФО на фоне недостаточного предложения на Юге РФ.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рост конкуренции на конечных рынках сбыта с продукцией из Аргентины, Бразилии и США.

Резюме: 

Цены на кукурузу на экспортном базисе в РФ остаются стабильными и соответствуют расчетам экспортного паритета. В перспективе ближайшего месяца спрос на российский товар будет оставаться умеренно высоким, однако конкуренция с предложением из США и Бразилии возрастает. Не ранее июля-августа, когда будут обозначаться реальные контуры урожая в США и на Украине, цены получат тот или иной тренд для изменения. 
 

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Возможный пересмотр «зерновой сделки» и ограничения на экспорт из портов Украины;
• Вероятные потери урожая подсолнечника в Херсонской области.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Снижение цен на энергоносители в мире (нефть, газ);
• Введение заградительных пошлин на импорт подсолнечника и подсолнечного масла в Турции.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сокращение предложения масла на экспорт из РФ на фоне выжидательной позиции отрасли.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Высокие запасы у заводов ограничат спрос в летний период;
• Приближение урожая рапса и переход ряда заводов на этот тип сырья.

Резюме: 

На рынке подсолнечника в РФ продолжают преобладать понижательные тенденции. Прежде всего, это вызвано дисбалансом спроса и предложения, которое остается существенно выше с точки зрения как сырья, так и масла. Вероятная поддержка может прийти со стороны мирового рынка, если цены на масла «оттолкнутся» от текущих локальных минимумов. Погодный фактор благоприятный, что будет ограничивать возможный рост цен.     

СОЯ

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не обнаружено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Слабый спрос со стороны импортеров на фоне высоких запасов масла;
• Активные поставки сои из Аргентины и Бразилии.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Стабильно высокий спрос в странах Северной Африки (Алжир, Египет) и в Китае.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Ограничительное влияние со стороны подсолнечного комплекса.

Резюме: 

Цены на сою и соевый комплекс в РФ остаются под давлением со стороны подсолнечного комплекса, а также фактора высоких запасов у переработчиков в РФ. Возможная активизация закупок сои в июне возможна, однако будет краткосрочной и вряд ли заметно повлияет на ценовую конъюнктуру. Наиболее вероятным остается тренд на стабилизацию в течение ближайших одного-двух месяцев.