IGC. Мировое производство сои в 2020/21 году вырастет на 6%

ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ

Прогноз мирового производства зерновых (пшеница и фуражное зерно) на уровне 2 210 млн. тонн на 2020/21 год, что на на 9 млн меньше, чем в прошлом месяце и является значительным сокращением для кукурузы (в основном для США, Аргентины и Бразилии) и лишь частично компенсируется увеличением объемов пшеницы (в том числе для Австралии, Канады и России) и ячменя (Аргентина, Канада).

Прогноз по потреблению зерна снижен на 5 млн т до 2 216 млн, при этом снижение для кормов и промышленного использования кукурузы перевешивает небольшое увеличение для других кормовых культур и пшеницы. В основном, это связанно с корректировкой в ​​сторону понижения для кукурузы, прогноз по запасам всех зерновых на конец 2020/21 года снижен на 5 млн т до 611 млн, что представляет собой сокращение на 6 млн г / г (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

Показатель торговли (июль / июнь) сокращен до 408 млн, так как увеличенные прогнозы по отгрузке пшеницы, ячменя, сорго и овса не полностью компенсируют сокращение поставок кукурузы.

Первые прогнозы мирового предложения и спроса на пшеницу в 2021/22 году указывают на рекордное производство и, несмотря на более высокое потребление, на дальнейшее накопление мировых запасов. Однако ожидается, что рост запасов снова будет сосредоточен в Китае и Индии. Прогнозируется уровень торговли выше среднего, но не такой высокий, как рекорд прошлого года.

Россия потенциально будет экспортировать меньше, чем в 2020/21 году, но может остаться крупнейшим экспортером.

Прогноз Совета по мировому производству сои снижен на 6 млн т до 359 млн т, что в основном отражает заниженные ожидания в отношении сельскохозяйственных культур в Южной Америке, но тем не менее выше на 6% г / г.  Хотя сокращение частично компенсируется более высоким показателем начальных запасов, что связано с неохотными продажами аргентинских производителей, потребление по-прежнему сокращается на 4 млн тонн до 365 млн, т.е. на 4% больше по сравнению с прошлым годом. В то же время мировые переходящие остатки, по оценкам, мало изменились в м / м, на уровне 45 млн т (-6 млн г / г), прогноз по запасам основных экспортеров снижен на 2 млн до 10 млн, при этом значительное сокращение г / г связано с падением в США. Прогноз по торговле сохраняется на уровне 168 млн т, что является умеренным падением г / г.

Согласно прогнозам, мировое производство риса в 2020/21 году в целом не изменится по сравнению с предыдущим на уровне 503 млн т, но из-за более низкого показателя начальных запасов общие поставки сокращаются на 2 млн м / м. По мере того как потребление поднимается до нового максимума, мировые переходящие остатки снижаются до 175 млн т (+1 млн г / г), при этом большая часть корректировок в сторону понижения за счет основных экспортеров, особенно Индии.

На уровне 45 млн т. прогноз торговли в 2021 году практически не изменился и представляет собой умеренное восстановление г / г.

Индекс IGC Grains and Oilseeds Index (GOI) вырос на 10% по сравнению с ноябрьским GMR, поскольку все компоненты выше, но при этом наибольший рост наблюдается по кукурузе и соевым бобам. (График 1) (График 2)

Согласно прогнозам, мировое производство зерновых (пшеница и фуражное зерно) в 2020/21 году вырастет на 23 млн т г / г до рекордного уровня в 2210 млн, включая рекордные урожаи пшеницы и ячменя.

Хотя пандемия COVID продолжает сдерживать спрос в некоторых секторах, особенно на топливный этанол и пивоварение, прогнозируется, что общее потребление вырастет пятый год подряд до 2216 млн т (+ 24 млн г / г). Это включает прирост на 8 млн т кукурузы и пшеницы и на 2 млн т каждый для ячменя, сорго и овса.

Ожидается еще одно сокращение мировых запасов зерна до пятилетнего минимума в 611 млн т (-6 млн г / г). Снижение полностью связано с падением запасов кукурузы до восьмилетнего минимума, вызванным сокращением в США, Китае и ЕС. В отличие от этого, запасы пшеницы могут вырасти до нового максимума, хотя рост будет в основном в Китае и Индии, в то время как совокупный переход пшеницы в основных экспортерах, как ожидается, мало изменится по сравнению с прошлым годом.

Мировые запасы ячменя достигли пика за 11 сезонов, отчасти из-за резкого роста в Австралии после небывалого урожая. С учетом значительного увеличения поставок пшеницы, кукурузы и сорго ожидается, что мировая торговля зерном в 2020/21 году (июль / июнь) достигнет рекордных 408 млн т, увеличившись на 4% г / г. (График 3)

Несмотря на ухудшение перспектив южного полушария, ожидается, что мировое производство сои в 2020/21 году вырастет на 6% г / г, в основном за счет гораздо более крупного урожая в США. Предполагается, что благодаря росту кормового сектора Китая, глобальное использование увеличится на 4% до 365 млн т;

Также вероятен рост переработки в основных странах экспортерах, поддерживаемый местным и международным спросом на соевые бобы. Прогнозируется, что мировые запасы будут сокращаться второй год подряд, при этом запасы основных экспортеров упадут до 10 млн т, г / г падение примерно на 60% связано с резким сокращением в США. Хотя небольшое увеличение поставок в Китай вполне вероятно, сокращение доступности и повышение цен могут снизить объем покупок со стороны других импортеров, поскольку товарооборот упадет на 1% г / г. Ожидается, что отгрузка в США вырастет примерно на треть г / г до нового максимума. (График 4)

Предполагается, что мировое производство риса достигнет нового пика в связи с увеличением объемов производства у азиатских производителей, включая Индию и Китай. По прогнозам, потребление также будет расти с ростом населения, хотя потребление в Индии может снизиться из-за завершения схем продовольственной безопасности, связанных с COVID-19. После сокращения в предыдущем сезоне, два

Старые запасы могут вырасти, в том числе небольшой прирост в Индии. Ожидается, что эта страна также сохранит свои позиции в качестве доминирующего экспортера, хотя поставки могут отступить от рекордных показателей предыдущего года, поскольку Таиланд восстанавливает некоторую долю рынка. По прогнозам, мировая торговля вырастет на 5% г / г за счет увеличения спроса со стороны стран Африки к югу от Сахары. (График 5)

С конца ноября мировые экспортные цены продолжили расти. Благодаря устойчивому развитию кукурузы и сои, GOI IGC поднялся на 10%, достигнув самого высокого уровня с июля 2013 года. (Таблица 6)

(График 7) Субиндекс IGC GOI по пшенице показал рост на 9% по сравнению с последним отчетом, благодаря благоприятным фундаментальным показателям со стороны предложения и побочным эффектам от пропашных культур.

(График 8) Субиндекс кукурузы IGC GOI вырос на 13% на фоне ухудшения прогнозов урожая в Южной Америке и сокращения предложения в США.

(График 9) С учетом широкого роста показателей ведущих поставщиков в Азии субиндекс риса IGC GOI вырос на 6% с конца ноября.

(График 10) На фоне сокращения поставок в США и повышенного беспокойства по поводу перспектив производства в Аргентине и Бразилии субиндекс соевых бобов IGC GOI увеличился на 11%, что на 52% больше, чем годом ранее.