О планах НТБ сообщил Ъ вице-президент ММВБ Евгений Эллинский. Господин Эллинский отметил, что данная программа будет организована совместно с администрацией Краснодарского края. Глава НТБ Сергей Наумов подтвердил эту информацию. Для НТБ торговля зерном не в новинку -- с 2002 года на ней проводятся регулярные интервенции Минсельхоза по покупке зерна.
На бирже будет реализована торговля контрактами с двумя условиями поставки. FOB -- франко-борт, предполагающий возложение на продавца обязанности по таможенной очистке товара для экспорта. EXW -- франко-завод, по которому ответственность за сохранность товара и всех таможенных формальностей перекладывается на покупателя. По предварительным данным, контракты будут заключаться на поставку пшеницы третьего и четвертого класса. Объем контракта с условием FOB -- 60 тонн, минимальная партия -- 50 контрактов (3000 тонн). Объем контракта с условием EXW -- 65 тонн, минимальная партия -- 8 контрактов (520 тонн).
Первые контракты будут короткими, со сроком исполнения один-два месяца. Впоследствии планируется ввести контракты сроком до одного года. По словам Евгения Эллинского, время запуска нового инструмента будет утверждено в конце августа. Разработку аналогичного продукта ведут и на РТС, заявил Ъ председатель правления биржи Роман Горюнов.
Как надеются на ММВБ, участниками торговли выступят крупные международные зернотрейдеры -- Louis Dreyfus, Cargill, "Астон" и Россельхозбанк при поддержке Российского зернового союза. "Наличие фьючерсных контрактов позволит нам как переработчикам зерна планировать свою деятельность и существенно снизить ценовые и производственные риски",-- констатирует владелец агропромышленного комплекса ОГО Илья Карпов. "Торговля фьючерсами на зерно дает ценовые ориентиры и возможность страхования коммерческих рисков изменения цены",-- считает председатель Российского зернового союза Аркадий Злочевский. По данным Росстата, среднегодовой объем сбора пшеницы в 2000-2006 годах составил 43,5 млн тонн. При этом только среднегодовая цена на пшеницу колебалась в эти годы от 1750 до 3242 руб. за тонну.
В планах биржи через три-пять лет довести объем торгов до 100-200 млн тонн в год, отметил господин Эллинский. Таким образом, она планирует составить конкуренцию ведущим мировым площадкам по торговле зерном. В настоящее время крупнейшей мировой биржей по торговле поставочными срочными контрактами на зерновые культуры является биржа Chicago Board of Trade (СВОТ). На ней совершаются сделки с фьючерсными контрактами на пшеницу, рис, кукурузу, различные крупы, соевые бобы и масло. Объем торгов в прошлом году составил рекордные 806 млн контрактов. Ежедневный объем торгов фьючерсами на пшеницу составляет 300-400 тыс. контрактов (40-54 млн тонн), объем открытых позиций -- 20-40 тыс. контрактов (2,7-5,4 млн тонн).
Впрочем, эксперты сходятся во мнении, что рынок фьючерсов на зерно сможет полноценно функционировать только при наличии на нем достаточного числа инвесторов и ликвидности. "Чтобы вызвать интерес к торговле этими фьючерсными контрактами, ликвидность биржи должна составлять не менее 10% от всего объема российского рынка",-- считает директор по маркетингу Международной зерновой компании (дочерней компании Glencor) Николай Демьянов. А для этого потребуется время, в том числе на обучение потенциальных участников рынка. По словам управляющего директора финансовой корпорации "Открытие" Андрея Бабенко, "работа с фьючерсами рассчитана на ограниченный круг профучастников, поэтому потребует от производителей и поставщиков зерна специальных навыков, без которых они не смогут торговать". По оценке Аркадия Злочевского, "на наращивание ликвидности и ознакомление инвесторов с преимуществами зернового рынка" бирже потребуется не меньше года. Игорь Степанян, заместитель гендиректора инвесткомпании "Финам", считает, что в первые несколько лет объем торгов на бирже по данным контрактам составит 3-5% от оборота на CBOT.
Мария Разумова, Наиля Аскер-заде
