ОГО забыла про IPO. Компания не нашла денег на погашение облигаций

Агропромышленная группа ОГО допустила техдефолт по выплате купона (54,5 млн руб.) и погашению второго облигационного займа на 1,2 млрд руб. Акционеры ОГО предполагали расплатиться по публичному долгу за счет продажи 25-30% бизнеса группы в ходе IPO, которое было запланировано на конец 2008 года, но так и не состоялось. Еще до техдефолта счета группы были арестованы по иску Альфа-банка на 1 млрд руб. В таких условиях коммерческие банки вряд ли пойдут на предоставление компании новых кредитов, поэтому ОГО стоит надеяться только на госбанки, советуют аналитики.

Вчера управляющая компания одного из крупнейших агропромышленных холдингов ОАО АПК ОГО должна была произвести последнюю купонную выплату (54,5 млн руб.) и погасить оставшиеся 840 млн руб. от второго облигационного займа на 1,2 млрд руб. (в феврале и августе 2008 года было погашено по 15% от стоимости облигаций). Заем зарегистрирован 26 февраля 2006 года, ставка купона — 12,95% годовых. В сообщении ОГО говорится, что обязательства были не исполнены по причине "временных трудностей с ликвидностью". Директор по связям с общественностью платежного агента ОАО АПК ОГО Национального депозитарного центра (НДЦ) Ольга Ринк подтвердила, что эмитент уведомил НДЦ о том, что 25 февраля "выплат не будет". Другой информации, по ее словам, компания не представила. Генеральный директор ОГО Александр Петров отказался от комментариев, мобильный телефон основного акционера ОГО Ильи Карпова вчера не отвечал.

Группа ОГО основана в 1988 году. Развивает хлебопекарный (основное предприятие — ЗАО "Центропродукт"), мукомольно-комбикормовый (ООО "Агропроминвест"), зерновой (ООО "Торговый дом "ОГО-Продукты"") бизнесы, занимается птицеводством. Выручка за три квартала 2008 года — 1,052 млрд руб., прибыль — 118,4 млн руб. Основной владелец — Илья Карпов.

Для кредиторов ОГО новость о техдефолте вряд ли стала неожиданностью. По данным Cbonds, с 20 января по 18 февраля стоимость бумаг второй серии снизилась с 78% до 32% от номинала. "С начала месяца бумаги компании торгуются на преддефолтном уровне",— констатирует начальник отдела корпоративного анализа банка "Петрокоммерц" Евгений Дорофеев. Падение стоимости бумаг усилилось с 6 февраля, когда кредитор компании Альфа-банк подал к ОГО и дочерним структурам иск о возвращении кредита на 1 млрд руб. Согласно отчетности ОАО АПК ОГО за три квартала 2008 года, кредит был выдан на четыре месяца с погашением 30 октября 2008 года.

Гендиректор ОГО Александр Петров ранее говорил "Ъ", что рассмотрение иска назначено на конец апреля, но еще 12 февраля Московский арбитражный суд вынес решение об аресте банковских счетов агрохолдинга, в частности, счета в банке "Возрождение" (см. "Ъ" от 24 февраля). "Учитывая такой негативный прецедент, вряд ли какие-то коммерческие банки согласятся иметь ОГО в качестве заемщика в своем портфеле",— полагает старший аналитик банка "КИТ Финанс" Евгений Воробьев. ОГО в списке системообразующих компаний, которым обещана господдержка, поэтому у нее есть шанс получить кредит в госбанке, например, в Россельхозбанке, считает господин Воробьев. Ранее источник "Ъ" в окружении господина Карпова рассказывал, что ОГО уже подала туда заявку. В компании и банке это не комментируют.

Акционеры ОГО предполагали погасить облигации второй серии за счет намеченного на четвертый квартал 2008 года IPO 15-20% акций головной компании или в крайнем случае с помощью четвертого облигационного займа на 1,5 млрд руб. (зарегистрирован в 2008 году). По словам источника в "Ренессанс Капитале" (был выбран андеррайтером размещения), акционеры до последнего рассматривали возможность проведения IPO в текущих условиях, но по итогам встречи с потенциальными инвесторами в Лондоне поняли, что не смогут его осуществить. "По состоянию на конец года "Ренессанс" уже искал им и покупателей на часть бизнеса",— рассказал "Ъ" топ-менеджер одного из российских инвестбанков. В ходе подготовки к IPO аналитики оценивали ОГО в $400-500 млн. По словам Евгения Воробьева из "КИТ Финанса", в силу диверсифицированности компании ОГО и сейчас может быть интересна инвесторам, но учитывая высокую долговую нагрузку (финансовый долг/EBITDA — 5,5, финансовый долг/активы — 60,4%, данные банка), "с очень большим дисконтом".