Аналитика цен на урожай к 31 мая. Цены в портах продолжают расти

Экспортные цены на пшеницу продолжают рост, несмотря на скорый старт уборки и прогнозы долгожданных дождей на Юге России. Котировки ячменя, по ожиданиям аналитиков, будут и дальше тяготеть к повышению по мере наращивания активности импортеров. В сегменте подсолнечника динамика тоже положительная, что вынуждает некоторых переработчиков переориентироваться на закупки рапса. На рынке соевых бобов картина прежняя: запасы высокопротеинового сырья все меньше, а цены – все выше.

ПШЕНИЦА

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Индия может отказаться от импортной пошлины на пшеницу и возобновить закупки, в том числе из России. Потенциал оценивается в 3-5 млн тонн.
• Ухудшение состояния посевов пшеницы в Европейском союзе и США, негативное влияние сохраняющегося дефицита влаги на посевы в России.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Иран планирует на год отказаться от закупок пшеницы на фоне высокого внутреннего производства.
• Ожидание улучшения погодных условий в США и России на следующей неделе.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сохранение засушливых условий на Юге России в конце мая ухудшают состояние посевов яровой пшеницы, а высокая влажность в Сибири замедляет ход посевной. 
• Увеличение цены отсечения при расчете пошлины на зерновые снизит ставку в среднем на 600-700 рублей за тонну. 
• Минсельхоз РФ завершил распределение дополнительной части экспортной квоты на зерновые.

 Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Укрепление курса доллара ниже отметки 90 рублей.
• Ожидание улучшения климатических условий в начале июня.

Резюме:

Вопреки ожиданиям закупочные цены в портах продолжали расти, следуя за индексом биржевых цен в РФ и достигая 18 000 – 18 100 рублей за тонну без НДС на конец месяца. Важным индикатором может стать разворот биржевого индекса, который снизился 31 мая до 17 810 рублей за тонну с пикового уровня 18 550 рублей за тонну. Кроме того, позитив в новостную повестку, как ожидается, привнесет погода – прогнозируются необходимые дожди на Юге РФ и скорый старый уборки в регионах Южного и Северо-Кавказского федеральных округов.  

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Перспективы урожая ячменя в России ухудшаются, целевые прогнозы указывают на потенциал снижения до 18-18,5 млн тонн (20,5 млн тонн в 2023 году).
• Усиление негативных оценок на фоне влияния засухи в Австралии.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Отставание посевной кампании ярового ячменя: на 28 мая засеяно всего 75% площадей, что практически на 1 млн гектаров ниже, чем на аналогичную дату 2023 года.
• Увеличение цены отсечения при расчете пошлины на зерновые снизит ставку в среднем на 600-700 рублей за тонну. 
• Минсельхоз РФ завершил распределение дополнительной части экспортной квоты на зерновые.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Укрепление курса доллара ниже отметки 90 рублей.
• Ожидание улучшения климатических условий в начале июня.

Резюме:

Цены на ячмень растут только на «малой воде», тогда как активность в глубоководных портах снижется до минимальной. В июне пошлины могут остаться на нулевом уровне, с учетом роста цены отсечения, которая составит 16 875 рублей за тонну, индикативная цена должна возрасти с текущих $166 до минимум $185 за тонну. Тем не менее стоит ожидать роста импортного спроса на ячмень в начале нового сезона, импортеры будут пытаться закупить новый урожай до дальнейшего повышения цен в 4-м квартале. Цены на ячмень в портах будут тяготеть к росту с учетом текущего дисконта.

КУКУРУЗА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Отставание темпов посевной в США.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Уборка второго урожая в Бразилии на фоне сообщений о хорошем состоянии посевов.
• В США ужесточили требования к биоэтанолу, что снизило шансы отрасли на получение кредитов.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост вслед за смежными рынками зерновых.
• Увеличение цены отсечения при расчете пошлины на зерновые снизит ставку в среднем на 600-700 рублей за тонну.
• Минсельхоз РФ завершил распределение дополнительной части экспортной квоты на зерновые.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Укрепление курса доллара ниже отметки 90 рублей.
• Скорое завершение посевной кампании: на 28 мая засеяно 88% прогнозной площади.

Резюме: 

Закупка кукурузы концентрируется на «малой воде» и Каспии, где цены относительно стабильны в сравнении с пшеницей и ячменем. Сказывается невысокий спрос импортеров, которые довозят старый урожай по ранее заключенным контрактам. Более того, цены на внутреннем рынке однозначно более привлекательны, особенно с учетом подскочивших цен на смежные культуры. Стоит ожидать резкого падения контрактации под экспорт в летние месяцы.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• ·Активизация спроса со стороны Индии и Китая на фоне сокращения внутренних запасов в данных регионах.
• Ожидаемое снижение урожая подсолнечника в сезоне 2024/25 в Причерноморском регионе.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Введение пошлин со стороны Европейского союза на российскую сельхозпродукцию с 1 июля.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Сохранение влияния майских заморозков на посевы. 
• Снижение запасов подсолнечника на внутреннем рынке.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Укрепление курса доллара ниже отметки 90 рублей.
• Переход ряда заводов на контрактацию рапса в силу сильно подорожавшего подсолнечника.

Резюме: 

Цены на подсолнечник в России продолжают неуклонно расти, что в основном обусловлено опасениями за новый урожай из-за майских заморозков. Поддержку рынку оказывают подросшие котировки масла, а также постепенно снижающиеся запасы семечки в РФ. В ряде регионов цены предложения уже озвучиваются на уровне 40 тыс. рублей, в то время как маслозаводы контрактуют партии по более низкой стоимости - в районе 35-36 тыс. рублей. Кроме того, возросшие затраты на закупку подсолнечника вынуждают некоторых переработчиков переходить на рапс нового урожая. В дальнейшем рынок может столкнуться с давлением со стороны сегмента шротов, поскольку через месяц поставки данной продукции в Европейский союз фактически прекратятся.

СОЯ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Растущие объемы переработки сои в КНР.

 Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Рост мирового предложения на фоне активизации продаж сои аргентинскими фермерами.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Дефицит высокопротеиновой сои на внутреннем рынке.
• Удорожание подсолнечника и фуражных зерновых тянет за собой вверх соевый сегмент.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме: 

На российском рынке сои общая картина остается прежней: переработчики продолжают вести закупки в условиях дефицита высокопротеиновых бобов, что в совокупности с ростом цен на подсолнечник и фуражные зерновые толкает вверх и котировки соевого комплекса.