Аналитика цен на урожай к 22 марта Кукуруза «застрахована» от падения цен

ПШЕНИЦА

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Турция наращивает закупки пшеницы и кукурузы на фоне постепенного исчерпания запасов собственного урожая. Ключевые поставщики — Россия и Украина.  

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Египетское госагентство по закупкам продовольствия (GASC) закупило 110 тыс. тонн пшеницы из Болгарии и Румынии. Цены на уровне $234,5 за тонну FOB с поставкой в первой половине мая, отсрочка платежа 270 дней. Это эквивалентно $255 за тонну CFR, как и на последнем тендере в середине февраля
• Погодный фактор благоприятствует посевам озимых в США и Европе. Дожди в Аргентине создают надежный запас влаги в преддверии сева озимой пшеницы.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Информация о неформальных договоренностях России и Китая с Йеменом в части гарантий ненападения на суда может поддержать поставки из РФ в азиатском направлении и на восточном направлении в Африке.
• Рост курса доллара.

 Факторы, ведущие к снижению цен:

• Давление высоких запасов и активное предложение со стороны аграриев к реализации. На 1 марта остатки пшеницы в сельхозпредприятиях оценивались в 17,5 млн тонн, что на 0,1% больше аналогичного периода 2023 года (рекордный урожай 2022 года).

Резюме:

Рост цен на пшеницу на базисе СРТ Ново на текущей неделе, по сути, сблизил фактические цены с расчетными уровнями паритета. На фоне восстановления мировых цен после недавних минимумов до $203-205 за тонну в совокупности с укреплением курса доллара остается потенциал и к дальнейшему умеренному укреплению рублевых уровней. Тем не менее ограничивать возможный рост будут факторы высоких запасов в России, достаточных запасов у импортеров и проблемы с платежеспособностью в ряде стран (девальвация в Египте, Турции), а также позитивные ожидания по урожаю в 2024 году.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Саудовская Аравия наращивает закупки российского ячменя на фоне прекращения поставок из Австралии.
• Рост курса доллара.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Спрос на ячмень со стороны экспортеров относительно невысокий на фоне значительных запасов в сельхозпредприятиях.

Резюме:

Цены на ячмень за прошедшую неделю снизились на 300 рублей за тонну на фоне ослабевающего спроса экспортеров, которые закрывают крупные контракты в марте, предвидя заметное ослабление импортной активности во втором квартале 2024 года. На фоне достаточных запасов в России и Европейском союзе импортеры не спешат активно контрактовать ячмень старого урожая. На данный момент поддержка в части закупок российского ячменя возможна со стороны Саудовской Аравии и Ирана, частично Турции. Тем не менее прогнозировать рост на данный момент не приходится.

КУКУРУЗА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Турция наращивает импортные закупки пшеницы и кукурузы на фоне постепенного исчерпания запасов собственного урожая. Ключевые поставщики – Россия и Украина.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Высокие темпы отгрузок в направлении Ирана позволяют поддерживать цены на кукурузу, в том числе на фоне умеренных запасов на начало марта: 2,95 млн тонн по сравнению с 3,27 млн тонн годом ранее.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме: 

Закупочные цены на кукурузу сохранились на уровне прошлой недели. Активный спрос наблюдается со стороны Ирана, возросли поставки в Турцию, которая традиционно активизируется во второй половине сезона. С учетом относительно невысоких запасов кукурузы на внутреннем рынке можно утверждать, что эта культура «застрахована» от потенциального падения цены ниже уровня 13000 рублей за тонну без НДС. Цены на других экспортных рынках восстанавливались в последние дни, что добавляет поддержки российскому базису.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Повышенный спрос на подсолнечное масло на фоне дисконта к альтернативным видам (соевое, пальмовое).

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Высокие темпы экспорта подсолнечного масла с Украины в марте, крупные поставки в Индию после паузы в несколько месяцев.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост цен на готовую продукцию (в первую очередь, на масло) поддерживает цены на сырье на внутреннем рынке.
• Запасы подсолнечника в РФ на 1 марта составили 2,1 млн тонн, что на 17% ниже аналогичного уровня 2023 года, однако на 31% выше среднего пятилетнего значения.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Возможное введение запретительной пошлины на российские шрота со стороны Евросоюза может негативно повлиять на внутренние цены.

Резюме: 

Цены на подсолнечник в России укрепляются по итогам прошедшей недели, что было ожидаемо на фоне повышения стоимости масла на мировом рынке. Дополнительную поддержку придает статистика по запасам подсолнечника в РФ, которые невысоки, несмотря на рекордный урожай ниже прошлого года. Это объясняется повышенной переработкой и более активными закупками сырья переработчиками в первой половине сезона. Сдерживающим фактором становится сегмент шротов, цены на которые скорее тяготеют к снижению, а с учетом перспектив введения пошлины со стороны Евросоюза могут упасть еще более значительно. Прогноз по ценам на подсолнечник в ближайшие 2-3 недели умеренно-позитивный, с перспективой к росту в случае дальнейшего удорожания масла на мировом рынке. Некоторую поддержку также может оказать курс доллара, который движется к отметке 93 рубля.

СОЯ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Обильные дожди в Аргентине в марте могут улучшить потенциал поздних посевов сои.   
• «Медвежьи» ожидании в части прогнозов посевной в США: площади под соей могут быть увеличены.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Возможное введение запретительной пошлины на российские шрота со стороны Евросоюза может негативно повлиять на внутренние цены.

Резюме: 

Цены на сою в России не претерпели существенных изменений за прошедший период. Заводы продолжают вести контрактацию на умеренно-активном уровне, на рынке остается предложение как высокопротеиновой сои, так и сырья более низкого качества. Усиливается конкуренция на внутреннем рынке по соевому шроту, так как мощности заводов растут на фоне относительно стабильных объемов спроса. Это может привести к некоторому ослаблению цен на шрот и, как следствие, на соевые бобы в перспективе 2-3 месяцев.