Аналитика цен на урожай к 15 декабря. Экспорт восстанавливается

ПШЕНИЦА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Саудовская Аравия объявила тендер на закупку 715 тыс. тонн пшеницы. Предыдущий тендер состоялся в начале ноября.
• Нехватка пшеницы у мировых импортеров ввиду проблем с отгрузками из портов Черного моря, прежде всего российских.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Дорогой фрахт в портах «малой воды» ограничивает закупки российской пшеницы Турцией.
• Активные отгрузки пшеницы и кукурузы из Украины через порты Румынии.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Темпы отгрузки на экспорт восстанавливаются после снижения в конце ноября, однако ряд ограничений все еще сохраняется.
• Покупатели на внутреннем рынке наращивают запасы зерна перед праздниками.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме:

Цены на пшеницу в глубоководных портах вновь остались на прежнем уровне, несмотря  на продолжающийся постепенный рост котировок на базисе FOB. Отчасти это объясняется тем, что склады еще остаются в достаточной степени перегруженными, и несмотря на активные отгрузки в первой половине декабря, затоваренность в портах ограничивает рост цен. Тем не менее большинство игроков рынка сходятся во мнении о том, что рост рублевых значений неизбежен, необходимо дождаться возвращения прежних темпов отгрузок в соотношении с запасами зерна к отгрузке. Пошлина и курс доллара остаются относительно стабильными.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Потенциальные потери урожая озимого ячменя в ряде стран Западной Европы. 

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.  

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено 

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Слабый спрос на ячмень в декабре-январе не будет способствовать восстановлению цен экспортеров.  

Резюме: .

Цены на ячмень в портах (СРТ) также остались на прежнем уровне, равно как и базис FOB. Несмотря на относительно высокие объемы поставок из РФ с начала сезона, общее соотношение спроса и предложения в мире на ячмень остается с перекосом в сторону предложения. Ключевые потребители – Китай, Саудовская Аравия и Иран — без особых проблем контрактуют объемы из Украины, Европейского союза, Австралии и России. Турция работает со своим рекордно высоким урожаем. Факторы снижения урожая в Австралии, а также возобновление экспорта из Австралии в Китай, не находят отражения на мировых ценах. Вероятнее всего сохранение бокового тренда.

КУКУРУЗА

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено. 

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Прогноз обильных осадков в ключевых производящих регионах Бразилии и Аргентины.
• Повышение прогнозов урожая кукурузы в Причерноморье: +1 млн тонн в России и Украине.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Высокий спрос на кукурузу из России, сейчас ожидают погрузки 6 крупных судов общим объемом около 250 тыс. тонн в направлении Ливии и Турции.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме: 

Рынок кукурузы подрос в цене на экспортном базисе в РФ, прибавив около 300 рублей за тонну за неделю. Текущие цены закупок соответствуют расчетному уровню паритета. Высокий спрос на российскую кукурузу сохраняется со стороны Ливии, Ирана и Турции. Отчасти рынок стабилизировался на фоне роста отгрузок из Украины, в том числе за счет реэкспорта через Румынию. Дальнейшая динамика будет зависеть от погодного фактора в Южной Америке, где на текущий момент ситуация несколько улучшилась после обильных осадков в начале декабря.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Спад активности в закупках Индии, страна может вернуться к контрактации только в середине января.
• Рост поставок подсолнечного масла из Украины по сниженным ценам.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Фермеры ожидают роста цен после новогодних праздников. 

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Снижение закупочных цен на подсолнечник на фоне падения мировых цен на масло.Запрет импорта подсолнечного и соевого масла Ираном на фоне снижения закупок со стороны Индии и Китая будет негативно влиять на цены в РФ в ближайшие 1-2 месяца. 

Резюме:

На рынке подсолнечника в РФ снова преобладают «медвежьи» тренды. Предложение сырья на рынке достаточное, равно как и запасы у переработчиков. Несмотря на то, что вероятна еще одна волна активных закупок во второй половине декабря, медианное ожидание рынка сводится к повышению спроса уже после новогодних праздников, когда и может начаться рост цен на внутреннем рынке. Фактор поддержки со стороны мирового рынка пока остается слабым, спрос в ключевых странах-покупателях (Индия, Иран, Китай) будет ограничен до конца новогодних и прочих национальных праздников.

СОЯ 

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Минсельхоз США (USDA) снизил оценки урожая сои в Бразилии на 2 млн тонн, до 161 млн тонн. 

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Оценки Минсельхоза США (USDA) урожая сои в Южной Америке и мирового баланса в целом оказались оптимистичнее ожиданий.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Урожай сои в РФ оценивается на уровне 6,8 млн тонн в зачетном весе. Рынок достаточно насыщен и не ожидает роста закупочных цен.
• Спрос на соевый шрот в России ограничен ввиду стагнации в отрасли бройлерного птицеводства, что окажет краткосрочное влияние на цены.

Резюме: 

Цены на сою в России остаются на стабильном уровне, достаточно комфортном для аграриев. Ряд небольших игроков (маслоперерабатывающих заводов) рассматривают возможность снижения закупочных уровней, однако это вряд ли станет повсеместным и глубоким трендом. Важно понимать, что ограничивающим фактором также выступает стагнация производства на рынке мяса птицы, который является крупнейшим потребителем соевого шрота в РФ.