Аналитика цен на урожай к 3 марта. Соя на подъеме

ПШЕНИЦА

Мировой рынок                          

Факторы, ведущие к росту цен:

• Возможный выход Индии на импортный рынок пшеницы: необходимость пополнения запасов на фоне негативного влияния погоды на будущий урожай в стране;
• Риторика вокруг «зерновой сделки»: Россия может отказаться от продления на текущих условиях.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Улучшение состояния озимой пшеницы в США на фоне роста снежного покрова;
• Последовательная просадка цен на новых тендерах вопреки значительным объемам спроса (в Турции, Иране и др.).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост опасений насчет состояния посевов озимых культур, несмотря на позитивные оценки со стороны Гидрометцентра (доля посевов в хорошем и отличном состоянии — более 95%).

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Снижение мировых цен и рост пошлины оказывают опережающее влияние на внутренние цены, несмотря на рост курса доллара;
• Механизм квотирования ограничивает спрос со стороны экспортеров, сужая перечень потенциальных покупателей.

Резюме: 

На фоне устойчивой просадки мировых цен и роста вывозной пошлины рублевые котировки в портах также снижаются. Текущие уровни близки к паритетным, однако перспектива незначительного снижения еще сохраняется.

ЯЧМЕНЬ

Мировой рынок:               

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Предложение со стороны России, Австралии и ЕС снимает напряжение с рынка относительно падения общемировых запасов.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост опасений насчет состояния посевов озимых культур, несмотря на позитивные оценки со стороны Гидрометцентра (доля посевов в хорошем и отличном состоянии — более 95%).

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Влияние пошлины и снижающихся цен на пшеницу.

Резюме: 

Уровни закупки экспортерами на большой воде также снижаются под влиянием мирового рынка. Тем не менее расчетные уровни остаются несколько выше, что оставляет сдержанный потенциал к росту (или к более медленному падению в дальнейшем).

КУКУРУЗА

Мировой рынок     

Факторы, ведущие к росту цен:

• Ухудшающиеся перспективы урожая кукурузы в Аргентине в связи с продолжающейся засухой из-за рекордно высоких температур в производящих регионах.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Компенсационный эффект погодных условий в Аргентине со стороны Бразилии, где активно продвигается уборка урожая.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Высокие темпы экспорта кукурузы из России в Турцию и Иран;
• Отмечается рост цен на экспортном базисе на малой воде.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Умеренный спрос на внутреннем рынке: животноводы не повышают цены на фоне дешевой пшеницы.

Резюме: 

Цены на кукурузу в РФ, несмотря на рост в последние 1–2 недели, сохраняют потенциал дальнейшего роста, ориентируясь на цены FOB в Причерноморье. С учетом роста цен на мировом рынке аналогичный тренд стоит ожидать и в ближайшей перспективе в России.

ПОДСОЛНЕЧНИК

Мировой рынок                   

Факторы, ведущие к росту цен:

• Возможные перебои в поставках на фоне переговоров по «зерновой сделке».

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Отказ Турции от закупки растительных масел на тендере TMO «в связи с высокими ценами».

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Попытки отдельных маслоэкстракционных заводов закупить крупные объемы сырья «сегодня» для минимизации рисков не дают ценам упасть;
• Рост спроса на шрот (как внутри страны, так и на экспорт) также поддерживает цены на сырье.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значительные запасы подсолнечника, которые фермеры начинают все активнее предлагать на рынок;
• Ожидаемый рост предложений к реализации в ряде регионов на фоне «пост-зимней» уборки.

Резюме:

Цены на подсолнечник продолжают изменяться в понижательном ключе, что вызвано устойчивым падением мировых цен на масла, а также ростом пошлины на масло и шрот в марте. Препятствуют этому тренду только отдельные игроки, которые пока делают ставку на закупку крупных объемов на споте. Однако дальнейшая динамика прогнозируется также в сторону понижения в связи ростом предложения сырья к реализации.

СОЯ

Мировой рынок                   

Факторы, ведущие к росту цен:

• Ухудшающиеся перспективы урожая кукурузы в Аргентине в связи с продолжающейся засухой из-за рекордно высоких температур в производящих регионах;
• Рост цен на пальмовое масло на фоне девальвации малайзийского ринггита и возможных наводнений в производящих регионах Индонезии и Малайзии.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост цен на готовую продукцию (прежде всего на шрот) позволяет переработчикам предлагать более высокие уровни.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме: 

Цены на сою в РФ показывают возрастающий тренд, что связано с косвенной поддержкой мирового рынка через сою и соевый шрот. Масло, скорее, стагнирует, тогда как стоимость реализации шрота в РФ возросла. Весенняя активизация закупок должна встретить и рост предложений со стороны сельхозтоваропроизводителей, у которых есть еще значительные запасы бобов в ЦФО и отдельных регионах Юга России.