Ожидается, что экспорт сои из США в 2022-23 МГ снизится в годовом исчислении

Ожидается, что экспорт сои из США в 2022-23 маркетинговом году (сентябрь-август) сократится по сравнению с предыдущим годом, в то время как внутреннее потребление, по мнению сырьевых аналитиков, растет, что, вероятно, сохранит цены на прежнем уровне в следующем году, сообщает oilworld.ru со ссылкой на S&P Global Platts.

Ожидается, что в 2022-23 МГ страна отгрузит 55,6 млн тонн желтых масличных культур, что на 3 млн тонн меньше, чем годом ранее, согласно отчету Министерства сельского хозяйства США об оценках мирового спроса и предложения сельскохозяйственной продукции, опубликованному 9 декабря. Однако, в то же время, общий объем внутреннего производства прогнозируется на уровне 61 млн тонн. тонн, что на 1 млн тонн больше, чем годом ранее, показали данные WASDE.

Это соответствует прогнозу S&P Global Commodity Insights analytics, согласно которому экспорт и переработка соевых бобов в США в 2022-23 МГ составят 55,7 млн тонн и 62,6 млн тонн соответственно.

На фоне ожидаемого нисходящего тренда в торговле соевыми бобами в США другие аналитики по сырьевым товарам также прогнозируют очень медвежий сезон для экспорта американской сои.

"По сравнению с Министерством сельского хозяйства США, мы немного менее оптимистичны в отношении экспорта сои из США в размере 54,6 млн тонн в 2022-23 МГ", - сказал Арлан Судерман, главный экономист по сырьевым товарам в организации финансовых услуг StoneX Financial.

Биржевая брокерская группа Futures International ожидает еще более мрачных перспектив для поставок сои из США.

"Мы по–прежнему ожидаем, что экспорт сои из США составит 54,2 млн тонн в 2022-23 годах, несмотря на более высокие объемы экспортных обязательств в годовом исчислении", - сказал Терри Рейли, старший аналитик по сырьевым товарам - зерновые и масличные культуры в Futures International.

Рекордный урожай в Бразилии окажет давление на торговлю США

По прогнозам аналитиков, крупнейший в мире поставщик соевых бобов Бразилия соберет рекордный урожай в 2022-23 МГ, что, вероятно, окажет давление на поставки сои в США.

Несмотря на то, что объем производства в самих США оказался ниже ожиданий, в 2022-23 МГ он составил 118,3 млн тонн, что близко к среднему показателю за 5 лет в 118,4 млн тонн.

Однако это никоим образом не приближается к прогнозу добычи в Бразилии в 150 миллионов тонн. Фактически, некоторые аналитики ожидают, что урожай в Бразилии в 2022-23 МГ превысит 160 млн тонн, что даст южноамериканцам преимущество более чем на 40 млн тонн перед их главным конкурентом.

"Учитывая прогнозируемый рекордный объем производства в Бразилии, мы не увидим такого количества соевых бобов, поступающих из США в июле и августе следующего года, как обычно", - сказал Судерман.

Неудивительно, что базовые цены в США остаются на прежнем уровне с середины 2022 года, когда предсезонный прогноз урожая в Бразилии начал указывать на рекордный урожай.

На Бразилию и США вместе приходится 70% мирового производства сои, и обе страны конкурируют за спрос в Китае, который является крупнейшим в мире потребителем бобов, на долю которого приходится 60% мирового импорта.

Помимо численного преимущества в виде огромного урожая, бразильцы также имеют сентиментальное преимущество перед США.

Китайские производители обычно предпочитают бразильские бобы американскому происхождению, сообщили в сельскохозяйственной консалтинговой компании из Шанхая. Хотя содержание белка в масличных культурах почти одинаково для обоих источников, между Бразилией и Китаем практически нет политической вражды, что является важным фактором в пользу южноамериканской нации, говорится в сообщении.

Крупнейшие экономики мира, США и Китай, находятся в разногласиях по поводу торговой политики и геополитических споров.

Китай обычно импортирует 60% своих соевых бобов из Бразилии и 33% из США.

Возобновление спроса в Китае

Аналитики и переработчики ожидают значительного восстановления рентабельности производства в Китае, особенно со второго квартала 2023 года на фоне более высокого спроса на корма для животных на основе соевого шрота.

В результате ожидается, что Китай импортирует рекордные 100 миллионов тонн соевых бобов в 2023 календарном году, что на 11% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, согласно опросу китайских трейдеров и производителей, проведенному S&P Global.

Хотя ожидается, что рост спроса на масличные культуры в азиатских странах поддержит мировую торговлю масличными культурами в 2022-23 МГ, аналитики ожидают, что большая часть доходов от этой торговли пойдет в Бразилию, а не в США.

По прогнозам, в 2022-23 МГ Китай закупит 61,7 млн тонн бразильских бобов, что на 9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сказал Рейли, добавив, что только 28,4 млн тонн из США поступят в азиатскую страну, что на 5% меньше в годовом исчислении.

В StoneX ожидает несколько лучших перспектив для экспорта американской сои в азиатскую страну.

"Мы ожидаем, что Китай получит около 30 миллионов тонн из США, что немного больше, чем в предыдущем году", - сказал Судерман.

Однако это составит лишь половину того, что Бразилия продаст Китаю в 2022-23 годах.

Решающие факторы

В конечном счете, по мнению аналитиков, погода в Аргентине и ситуация с COVID-19 в Китае определят направление торговли соевыми бобами в 2023 году.

Аргентина, третий по величине поставщик сои в мире, борется с засухой с октября, при этом местные фермерские группы и агентства не ожидают, что урожай в 2022-23 годах превысит даже 40 миллионов тонн, что далеко от оценок начала сезона в 50 миллионов тонн.

Если урожай в Аргентине окажется низким и возникнет дефицит предложения, аналитики ожидают, что Бразилия и США восполнят этот пробел. Однако все будет зависеть от погоды в Аргентине в начале 2023 года, поскольку достаточное количество дождей может быстро улучшить перспективы сбора урожая, считают аналитики.

Проблема COVID-19 в Китае - еще один фактор, который может повлиять на 2022-23 год.

Хотя еще слишком рано делать вывод о том, повлияет ли рост числа случаев заражения коронавирусом на переработку сои в Китае и будущее потребление в 1 квартале 2023 года, было бы более разумно оставаться консервативным в оценке спроса, заявил один из крупнейших производителей сои в Китае.