Избыток предложения вероятен, урожай сои в США в 2022-23 МГ приближается к рекордно высокому уровню

• Ожидается, что рекордный урожай в США и Бразилии окажет давление на цены

Аналитики S&P Global Commodity Insights сообщили, что прогноз производства сои в США в 2022-23 маркетинговом году (сентябрь-август) приближается к рекордному урожаю около 124 млн тонн, несмотря на различия в оценках урожая различными компаниями.

Существует очень высокая вероятность переизбытка предложения на мировом рынке соевых бобов до 2023 года, поскольку ведущие производители Бразилия и США, вероятно, получат рекордные урожаи, в то время как спрос со стороны Китая, как ожидается, останется слабым, говорят аналитики, что, вероятно, сигнализирует о давлении на цены.

Platts оценила октябрьские поставки сои FOB New Orleans на 9 сентября в 592,40 доллара за тонну, что на 8 долларов меньше, чем в предыдущем месяце. СОЯ на бирже FOB Santos была оценена на 14 долларов за тонну ниже по сравнению с предыдущим месяцем и составила 610,80 долларов за тонну.

Согласно оценкам Average Commodity Consultancies, крупнейший в мире производитель сои Бразилия, по прогнозам, произведет более 150 миллионов тонн в 2022-23 МГ (январь-декабрь 2023 года), что будет беспрецедентным.

И если американские соевые бобы пойдут по аналогичному пути и произведут большие объемы в 2022-23 МГ, то рынки будут наводнены соевыми бобами, и ожидается, что цены претерпят некоторую коррекцию.

"Это рекордный урожай [для американской сои в 2022-23 МГ]", - сказал Пит Мейер, глава отдела зерна, масличных культур и передовой аналитики сырья в S&P Global Commodity Insights.

"Если Бразилия сможет получить немного влаги до начала сева, мы считаем, что США и Бразилия произведут рекордные урожаи сои в одном и том же маркетинговом году, и это не сулит ничего хорошего для цен, особенно при сильном долларе", - сказал он.

Урожайность соевых бобов в США оказалась выше, чем ожидалось

Поскольку жара и засуха обрушились на значительную часть западного Среднего Запада в конце июня и июле, не многие ожидали, что урожайность сои останется стабильной даже на уровне 51 бушеля с акра.

Тем не менее, благоприятная погода в регионах верхнего Среднего Запада в сочетании со своевременными дождями в некоторых ключевых штатах в западных частях Среднего Запада означали сильное возвращение американских фермеров, выращивающих сою.

"Дожди в конце сезона положительно сказались на общем урожае сои, причем в последние несколько недель в крупнейших штатах-производителях, Айове и Иллинойсе, выпали благоприятные осадки", - сказала Сьюзан Дэвид, партнер и аналитик консалтинговой компании the Grain Bull.

"Таким образом, урожайность американской сои в 2022-23 МГ составит 51,5 бу/акр по сравнению с 51,4 бу /акр в прошлом году", - сказала она.

Еще в начале августа Министерство сельского хозяйства США удивило многих, когда опубликовало свои оценки мирового спроса и предложения сельскохозяйственной продукции и установило, что урожайность сои в США составляет 51,9 бушелей с акра, и указало на урожай в 4,531 миллиарда бушелей (123,3 миллиона тонн), что на 96 миллионов бушелей больше, чем годом ранее.

Но Пит ожидал этого.

"Platts Analytics не спорит с данными августовского отчета Министерства сельского хозяйства США о урожайности 51,9 бу/акр и объеме производства 4,5 млрд бу", - сказал он. "Мы [Platts Analytics] используем в качестве нашей доходности 51,5-52 бу/акр".

Арлан Судерман, главный экономист по сырьевым товарам поставщика финансовых услуг StoneX Group Inc., также ожидает значительного урожая в 2022-23 МГ.

"Наш последний опрос потребителей показал, что урожай сои в США составляет 4,515 миллиарда бушелей при урожайности 51,8 бушелей с акра", - сказал Судерман.

Однако, в то же время, есть аналитики, которые не видят, что доходность в 2022-23 МГ превысит прошлогоднюю.

Старший аналитик по сырьевым товарам сельскохозяйственной брокерской группы Futures International Терри Рейли - один из них.

"США, вероятно, потеряли несколько акров сои по всей дельте за последние две недели (закончились в сентябре. 3) из-за чрезвычайно сильных дождей", - сказал Терри.

Части Луизианы, Миссисипи, Арканзаса, Теннесси, Кентукки, Миссури и Иллинойса образуют регион дельты.

Таким образом, по его словам, оценки урожайности Futures International в 2022-23 МГ составляют 51,3 бу / акр, а уборочная площадь снизилась до 86,57 млн акров с предыдущей оценки в 87,2 млн акров.
Опасения по поводу спроса сохраняются

Отчет Министерства сельского хозяйства США от 6 сентября об инспекциях экспорта соевых бобов за 2022-23 МГ показал потрясающий старт для американских фермеров.

Согласно данным, инспекции сои оцениваются в 49 582 млн тонн до 1 сентября, по сравнению с 30 354 млн тонн в прошлом году, при этом Китай является главным пунктом назначения.

Но большинство аналитиков видят в этом первоначальный всплеск продаж с замедлением темпов роста на фоне карантина из-за COVID–19 в Китае - крупнейшем в мире покупателе сои и крупнейшем рынке американских соевых бобов.

Карантин затронул миллионы людей, а логистика была нарушена, что, вероятно, приведет к снижению спроса на соевые бобы в ближайшие недели, сказал аналитик по сырьевым товарам из Шанхая. Поскольку рентабельность дробления с прошлого года была отрицательной, карантин нанес серьезный удар по местным дробилкам.

Platts оценила валовую маржу переработки китайской сои (октябрь) в минус 44,02 доллара за тонну 9 сентября.

Аналитики Пекинской службы сельского хозяйства Министерства сельского хозяйства США прогнозируют сокращение импорта сои азиатскими странами в 2022-23 МГ на фоне замедления экономики и ограничений, связанных с COVID-19.

Импорт сои в Китай в 2022-23 МГ пересмотрен в сторону понижения до 96,5 млн тонн с предыдущих оценок Министерства сельского хозяйства США в 98 млн тонн из-за слабого спроса на растительное масло в секторе общественного питания и соевый шрот (SBM) в секторах свиноводства и птицеводства, сообщила 8 сентября ФАС США.

Последние экономические данные свидетельствуют о том, что и без того затянувшийся период вялого потребления в Китае может продлиться до конца года сообщает, oilworld.ru со сылкой на S&P Global Platts.