Доллар подтянет цены вверх? Обзор цен на основные культуры на 27 мая. Внутренние запасы и мировой спрос перетягивают канат

 Факторы, ведущие к росту цен:

• Минсельхоз США (его подразделение в Индии) снизил прогноз производства пшеницы в Индии в 2022/23 году до 99 млн тонн с 110 млн тонн, прогнозируемых ранее. По его оценке, экспорт едва ли достигнет 6 млн тонн;
• Слабые ожидания по урожаю Украины в сезоне 2022/23: производство пшеницы может упасть до 18 млн тонн с 32,2 млн тонн годом ранее;
• Дефицит влаги в Турции и отставание посевной Канаде;
• Вероятное повышение экспортных пошлин в Аргентине;
• Рост курса доллара в России в конце отчетной недели на фоне действий ЦБ.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Повышение прогнозов урожая пшеницы в России до 85–87 млн тонн на фоне позитивного состояния озимых на юге страны;
• Минимальный интерес экспортеров к старому урожаю в РФ;
• Сельхозпроизводители РФ активнее предлагают сырье на фоне приближения уборочной кампании нового урожая (на юге и частично в центральной части страны);
• Резкий рост пошлины на экспорт из РФ ­– со 111 до 121 доллара за тонну.

Резюме: Рынок пшеницы в мире находится в повышательном тренде, несмотря на приближение нового урожая в Северном полушарии. Погодные риски в совокупности с непониманием будущего урожая Украины и перспектив экспорта из страны двигают котировки вверх. На этом фоне растет и российский базис, более дисконт к европейским ценам постепенно сокращается. В совокупности с ростом курса доллара (ММВБ на 13:00 27 мая ­– 66,8 рубля) цены на пшеницу в России приостановят снижение, вероятен незначительный рост в перспективе 1–2 недель.

 Факторы, ведущие к росту цен:

• Состояние посевов во Франции на фоне засушливых условий в течение мая, прогнозы по урожайности постепенно снижаются;
• Слабые ожидания по урожаю на Украине в сезоне 2022/23: производство ячменя может упасть до 5,2 млн тонн с 9,4 млн тонн годом ранее:
• Рост курса доллара в России в конце отчетной недели на фоне действий ЦБ.

 Факторы, ведущие к снижению цен:

• Минимальный интерес экспортеров к старому урожаю.

Резюме: Ячмень фактически ушел с ликвидного рынка на юге и в центре России, экспортеры готовы брать культуры с заметным дисконтом к экспортному паритету. По мере приближения к новому урожаю и началу контрактации с импортерами за рубежом, стоит ожидать роста спроса на культуру, что может поддержать и закупочные цены в России. 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Бразилия и Китай согласовали протокол по фитосанитарии, что, как ожидается, станет первым шагом к наращиванию импорта кукурузы из Бразилии, для замены «выпадающих» объемов с Украины;
• Слабые ожидания по урожаю Украины 2022/23 – производство кукурузы может упасть до 26 млн тонн с 42 млн тонн годом ранее;
• Вероятное повышение экспортных пошлин в Аргентине;
• Турецкий тендер с поставкой в июне, также сохраняется спрос со стороны Ирана;
• Рост курса доллара в России в конце отчетной недели на фоне действий ЦБ.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Приближение второго урожая кукурузы в Бразилии;
• Высокие запасы у сельхозпроизводителей России (по данным Росстат на 1 мая).

Резюме: Кукуруза в мире также пребывает в бычьем тренде, сказываются новости о возможном начале активных закупок Китая из Бразилии, а также об очередных ограничительных мерах в Аргентине. Кроме того, остается под пристальным вниманием посевная в США, которая идет с заметным отставанием. Учитывая ожидаемые проблемы с украинским урожаем, спрос на кукурузы, в том числе из России будет оставаться высоким. На фоне роста курса и интереса из Турции и Ирана, рублевые цены на кукурузу в РФ могут прибавить 200-300 рублей за тонну в течение следующей недели. 

 Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост курса доллара в конце отчетной недели на фоне действий ЦБ

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Падение цен на готовую продукцию в России из-за роста июньских ставок пошлины и крепкого рубля;
• Грядущая уборка озимого рапса на юге России (через месяц) снижает спрос на подсолнечник;
• Достаточные запасы сырья у многих крупных заводов в РФ, выжидательная позиция.

Резюме: Цены на подсолнечник в РФ резко упали к концу отчетной недели ввиду преобладания медвежьих факторов. Однако рост курса доллара поддержит цены на готовую продукцию, что позволит повысить и закупочные уровни по подсолнечнику – ориентировочно на 5–7% в течение 1–2 недель. Заводы в Центре и Поволжье еще будут выходить на закупки, несмотря на декларацию достаточных запасов. На Юге грядет урожай рапса, там сельхозпроизводителям будет сложнее реализовать имеющиеся запасы по более высокой цене.

Соевые бобы также резко упали в цене в Европейской части России, однако стоит ожидать стабилизации и вероятного отскока в течение 2–4 недель, когда переработчики будут пополнять запасы. Однако рост спроса возможен и быстрее, если покупатели увидят перспективы дальнейшего укрепления курса доллара.