IGC. Обзор рынка зерновых и сои. Основные моменты, май 2022 г.

Cводный обзор

Прогноз мирового производства зерна (пшеницы и фуражных злаков) на 2021/22 год повышен на 3 млн тонн в год (в месячном исчислении) до рекордных 2291 млн тонн, главным образом из-за повышения  на кукурузу. С увеличением потребления совокупные мировые конечные запасы (совокупность соответствующих местных маркетинговых лет), как ожидается, будут несколько ниже, чем раньше. Прогноз по мировой торговле (июль/июнь) не изменился м/м, составив 416 млн тонн, снизившись на 10 млн г/г (в годовом исчислении) сообщает oilworld.ru со ссылкой на IGC.

С учетом значительного сокращения производства кукурузы и пшеницы прогноз мирового общего производства зерна в 2022/23 году на 24 млн тонн ниже апрельского отчета. При снижении прогнозируемого потребления почти на ту же величину оценка мирового переноса снизилась на 1 млн тонн по сравнению с предыдущим периодом. В основном из-за сокращения поставок кукурузы общий объем торговли, по прогнозам, снизится на 3 млн тонн и составит 404 млн тонн, что означает второе снижение подряд в годовом исчислении.

Отражая снижение показателя общего потребления, прогноз по запасам сои на 2021/22 год повышен на 1 млн тонн м/м, что по-прежнему почти на одну пятую ниже в годовом исчислении, в то время как объемы торговли также сократились еще больше, примерно до 154 млн (-4% г/г). Повышенные прогнозы для Бразилии, Аргентины и Китая повышают прогноз мирового производства в 2022/23 году до 387 млн тонн (+11% г/г), при этом чистый прирост м/м связан с увеличением показателей потребления и запасов. Прогнозируется, что объем торговли практически не изменится м/м и составит 166 млн тонн (+8%).

Прогноз мирового спроса и предложения риса в 2021/22 году практически не изменился в годовом исчислении. Прогноз мирового производства в 2022/23 году немного снижен м/м, и из–за завышенного показателя общего потребления, связанного с ожидаемым спросом на твердые корма в Китае, глобальные переходящие запасы снижаются на 3 млн тонн в год. Объем торговли в 2023 году (январь/декабрь) вырос на 1 млн тонн и составил 51 млн тонн, не изменившись в годовом исчислении.

Поднятый ростом цен на пшеницу, индекс зерновых и масличных культур IGC (GOI) поднялся до нового рекордно высокого уровня в середине мая, прежде чем немного снизиться, завершившись незначительным снижением м/м.

Обзор

Благодаря рекордным урожаям кукурузы и ячменя общий объем производства зерна, по прогнозам, вырастет на 3% и составит 2291 млн тонн. В то время как потребление также будет расти, с ростом в годовом исчислении на продукты питания (+2%), корма (+3%) и промышленное использование (+2%), общий рост на 2% будет немного отставать от увеличения предложения, что приведет к умеренному увеличению переходящих запасов до 607 млн. t (+1%). Частично из-за продолжающихся ограничений поставок со стороны Украины мировая торговля, по прогнозам, сократится на 2%, до 416 млн тонн.

По прогнозам, меньшие урожаи пшеницы, кукурузы и сорго ограничат общий объем мирового производства зерна в 2022/23 году до 2251 млн тонн, что на 40 млн тонн меньше, чем годом ранее, но все же потенциально является вторым по величине за всю историю. Поскольку потребление кормов сдерживается повышением рыночных цен и, как следствие, нормированием спроса, общее потребление, по прогнозам, сократится на 8 млн тонн, до 2279 млн тонн, что является первым сокращением в годовом исчислении с 2015/16 года. Из-за сокращения запасов основных экспортеров запасы зерна, как ожидается, сократятся на 5% и составят 580 млн тонн. Прогнозируется, что мировая торговля сократится на 3% до 404 млн тонн, преимущественно за счет меньших объемов кукурузы и ячменя.

Ожидается, что мировое производство сои в 2021/22 году сократится на 5% в годовом исчислении, до 349 млн тонн, из-за снижения производства в Южной Америке. В связи с падением, приведшим к сокращению поставок, потребление и запасы сократятся, причем последние на 18% в годовом исчислении. Мировое производство в 2022/23 году, по прогнозам, значительно восстановится до рекордных 387 млн тонн (+11%) на потенциально тяжелых культурах в трех основных отраслях. Прогнозируется, что потребление восстановится из-за растущего спроса на соевые продукты в кормовом, пищевом и промышленном секторах, в то время как запасы могут накапливаться. Ожидается, что объем торговли увеличится на 8% в годовом исчислении за счет увеличения поставок в Азию, Европу, Африку и Америку.

Ожидается, что мировая торговля рисом достигнет максимума в 2022 году благодаря значительным поставкам в Африку. В связи с увеличением посевных площадей в Азии прогнозируется рекордный рост мирового производства в 2022/23 году на 1% в годовом исчислении. Подкрепленный ростом населения, спрос на продовольствие, как ожидается, приведет к росту потребления до нового максимума, а потребление продуктов питания также будет способствовать росту. В связи с увеличением числа крупных экспортеров, компенсирующим сокращение в других странах, ожидается, что мировые переходящие активы практически не изменятся в годовом исчислении. Прогнозируется, что мировая торговля в 2023 году останется стабильной и составит 51 млн тонн, при этом ожидается увеличение закупок со стороны африканских импортеров и Китая.

ОБЗОР РЫНКА

При неоднозначных тенденциях по основным подкомпонентам индекс деловой активности IGC несколько снизился м/м, хотя все еще почти на четверть выше, чем год назад.

На фоне опасений по поводу мировых экспортных поставок, усугубленных недавним объявлением Индии о запрете экспорта, субиндекс пшеницы IGC GOI вырос до 14-летнего максимума, увеличившись на 9% м/м.

Субиндекс кукурузы IGC GOI упал на 7% м/м на фоне сезонной слабости в Южной Америке и последствий недавнего снижения на внешних рынках.

Благодаря значительному росту в Таиланде субиндекс риса IGC GOI вырос на 4% за последний месяц.

Субиндекс IGC GOI soyabeans снизился на 4%, что было вызвано временами фиксацией прибыли и убытками в соевой муке, а также колебаниями валютных курсов в Бразилии и ослаблением внешних рынков.