Биржевые цены на пшеницу прицеливаются к 13-летним максимумам

Последний раз, когда в мире случился острый дефицит пшеницы, цены на эту зерновую культуру, из которой делают такие базовые продукты, как хлеб и макароны, достигли пика ниже уровня $6 за бушель. Теперь, по прошествии трех лет, в мире снова образовался дефицит пшеницы, и цены на этот раз могут вырасти до $9-$12 за бушель — уровней, последний раз наблюдавшихся в 2008 году.

Практически повсеместно в северном полушарии сейчас наблюдается недопроизводство, в то время как спрос стремительно увеличивается, особенно в Соединенных Штатах, которые, несмотря на все сопутствующие проблемы, в том числе всплеск инфляции, ведут за собой мировую экономику по пути к восстановлению после пандемии COVID-19.

Фьючерсы на пшеницу — дневной таймфрейм

Графики предоставлены skcharting.com

Фундаментальные факторы: все решает погода

Несколько факторов не дают традиционным регионам выращивания пшеницы максимизировать урожай, и, как указывают эксперты, главным из них, вне всякого сомнения, является неблагоприятная погода.

«Засушливая погода на юге России, а также в северной части Великих равнин в США и канадских прерий остается фактором поддержки для рынка, хотя погода — это уже старая тема, — комментирует Джек Сковилл, главный аналитик по сельскохозяйственным культурам в Price Futures Group. — Объемы предложения как из России, так и из Европы снизились».

Правда, не во всех этих регионах были проблемы с погодой, добавляет Сковилл.

По его словам, условия на севере и западе России оставались благоприятными. Улучшаться также начали условия на юге страны и далее в Казахстане, как раз ко времени следующего урожая.

Благоприятными также оставались условия для сибирской яровой пшеницы. В Европе в некоторых регионах ожидается максимальный урожай благодаря хорошим условиям в отдельных районах Восточной Европы и юга России, указывает Сковилл.

В целом же качество пшеницы и урожая недостаточно высокое, однако это не стало препятствием для одного из мощнейших за последние годы ралли на рынке пшеницы.

«С качеством европейской пшеницы есть проблемы, главным образом ввиду слишком обильных дождей в некоторых районах и недостаточности осадков в других. Спекулянты продолжают говорить об инфляции и покупают сырьевые товары, делая ставку на инфляцию».

Сковилл, в частности, упомянул ралли фьючерсов на яровую пшеницу MGE на фоне мнений о том, что в США будет наблюдаться высокий, стабильный спрос на эту зерновую культуру.

Технические факторы: как высоко могут подняться цены?

Спотовые цены на пшеницу на торгах в Чикаго в понедельник выросли на 2,8% до $7,9725 после роста до $8,0050 по ходу сессии.

Последний раз цены на пшеницу в Чикаго поднимались до $8 в декабре 2012 года, когда пиком стал уровень в $8,7713.

Начиная с мая, цены на пшеницу в Чикаго в общей сложности выросли на 20%, за прошедший год — на 24%.

Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик в skcharting.com, называет $9 следующим ключевым целевым уровнем для пшеницы. Аналитик отмечает:

«Согласованная ценовая консолидация, отраженная на дневном, а также недельном графиках чикагской пшеницы привела к прорыву из устойчивого многолетнего диапазона выше $769,40, при котором котировки достигли отметки в $807,75».

Фьючерсы на пшеницу — недельный таймфрейм

«Значения индикатора StochRSI на месячном графике в 86/77 и на недельном графике в 82/67 также указывают на весьма позитивный расклад с импульсом, достаточным для роста к максимуму 2012 года $9,4450 в качестве следующего ключевого уровня выше $8,00», ― добавляет Диксит.

При росте выше $9,50 следующими преградами станут максимум апреля 2008 года $9,8550 и максимум мая 2008 года $12,98.

По мнению Диксита, чикагская пшеница выдохнется еще задолго до этих уровней, что обернется фазой коррекций.

Фьючерсы на пшеницу — месячный таймфрейм

«На месячном графике образовался классический паттерн “округлое дно” с $9,4450 в качестве вершины и $3,81 в качестве дна, при этом текущая волна нацелена повторно проверить на прочность вершину паттерна $9,4450, — комментирует Диксит. — Индикатор StochRSI на краткосрочном дневном графике находится в зоне перекупленности, составляя 100/98, поэтому мы имеем коррекцию к средней линии Боллинджера $7,50 и 50-дневной экспоненциальной скользящей средней $7,35, при этом ключевая поддержка находится на $7,07, простой скользящей средней за 100 дней».

Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.