В 2020 году спрос на черноморское подсолнечное масло вырастет

• Обильное производство подсолнечника в Черноморском регионе будет стимулировать экспорт подсолнечного масла
• Подсолнечное масло увеличит долю на основных экспортных рынках растительного масла

Черноморский рынок подсолнечного масла изменил десятилетнюю тенденцию к снижению в 2019 году. По оценке Platts, подсолнечное масло в Черноморском регионе на условиях FOB подорожало на 22% в период с января по конец декабря.

Относительно 2020 года возникает вопрос: может ли восходящая траектория цен на подсолнечное масло сохраниться на фоне высоких урожаев подсолнечника в России и Украине? Основное внимание в предстоящем году будет уделяться высоким объемам производства черноморского подсолнечного масла, а также высокому спросу на него, поскольку структура мирового спроса на растительные масла изменяется.

Рекордные показатели урожайности благодаря идеальным погодным условиям — включая своевременное выпадение осадков в середине лета, восстановивших уровень влажности в почве — увеличили производство подсолнечника в Украине и России в 2019-20 г. Урожайность подсолнечника в Украине достигла рекордно высокого уровня в 2,5 млн. тонн / га по сравнению с 2,28 млн. тонн / га в предыдущем году. В России средняя урожайность в 2019-20 году выросла на 16% по сравнению с прошлым годом до 1,86 млн. т / га.

Высокая прибыльность выращивания подсолнечника привела к значительному увеличению посевных площадей в Украине за последнее десятилетие. Посевная площадь подсолнечника 2019/20 г. в Украине на 97% превышает посевную площадь в 2000 г., на уровне 5,8 млн. га. Тенденция к росту посевных площадей и рекордная урожайность привели к тому, что урожай подсолнечника в Украине в 2019/20 году оценивается в 15,5 млн. тонн семян, что на 3% больше, чем рекордный урожай 2018-19 года, согласно оценкам USDA.

В России ожидается, что 14,5 млн. тонн семян подсолнечника будет собрано в 2019-20 г. с посевной площади, выросшей на 7% по сравнению с прошлым годом до 8,2 млн. га, что означает, что урожай в России на 14% превысит рекордный урожай 2018-19 г.

Рекордные запасы подсолнечника означают, что экспорт подсолнечного масла в следующем году может превзойти рекорды, достигнутые в 2018-19 году. По оценкам USDA, экспорт подсолнечного масла из Украины в 2019-20 г. достигнет 6,2 млн. т, по сравнению с 6,06 млн. т в 2018-19 г. Что касается России, экспорт увеличится до 3 млн. тонн с 2,7 млн. ​​тонн годом ранее.

Увеличение объемов подсолнечного масла, доступного для экспорта в 2020 году, означает, что черноморские производители хорошо оснащены для поставок подсолнечного масла на международные рынки.

Рост спроса в Индии и Китае

Индия и Китай вместе импортируют 40% мирового подсолнечного масла, и в 2020 году спрос на подсолнечное масло у этих двух основных потребителей увеличится в пользу черноморских производителей.

Во-первых, рост цен на пальмовое масло сократил разницу в ценах пальмового масла с соевым маслом и подсолнечным маслом, стимулируя чувствительных к цене потребителей увеличить спрос на альтернативные масла. Стагнация производства пальмового масла и рост спроса на биодизельное топливо способствовали росту цен на пальмовое масло.

Кроме того, снижение объемов растительного масла в Китае увеличило потребность в импорте доступных растительных масел.

Китай в основном импортирует сою и перерабатывает ее внутри страны, чтобы произвести корм для свиней. При переработке сои примерно 70% преобразуются в шрот, а оставшиеся 30% — в масло. По оценкам представителей промышленности, переработка соевых бобов в Китае снизилась после того, как его популяция свиней сократилась примерно на 200 миллионов голов в результате эпидемии африканской чумы свиней. Снижение спроса на соевые бобы в Китае привело к уменьшению переработки соевых бобов, тем самым ограничив производство соевого масла.

Кроме того, напряженность в торговых отношениях с США и Канадой ограничила импорт соевого и рапсового масла в Китай. Развитие торговых переговоров между США и Китаем и восстановление китайского поголовья свиней будут определять, в какой степени китайский импорт сои и внутренние показатели переработки вернутся к своим типичным уровням в 2020 году.

Ожидается, что импорт подсолнечного масла в Индию вырастет с 2,4 млн. тонн до 2,6 млн. тонн в 2019-20 маркетинговом году (ноябрь-октябрь), поскольку цены на подсолнечное масло становятся более конкурентоспособными, согласно данным исследовательской группы Sunvin Group India.

Российский экспорт подсолнечного масла в Индию, как ожидается, увеличится на 550% по сравнению с предыдущим годом до 650 000 тонн в 2019-20 МГ.

Увеличение импорта российского подсолнечного масла уменьшит экспорт Украины в Индию, что приведет к сокращению рыночной доли Украины с 90% до 66%, в то время как доля России увеличится с 4% до 25%.

Несмотря на перераспределение доли рынка между Россией и Украиной, индийский импорт подсолнечного масла из Причерноморья в совокупности увеличится примерно на 125 000 тонн до 2,375 миллионов тонн.

Тем не менее, потенциал роста экспорта подсолнечного масла на основные рынки в 2020 году может быть ограничен укреплением валют в Черноморском регионе, поскольку цены на черноморское подсолнечное масло в долларах США растут.

Украинская гривна укрепилась на 16% по отношению к доллару с 1 января по конец декабря 2019 года, достигнув четырехлетнего максимума в декабре. Резкое увеличение объема государственных облигаций, приобретаемых нерезидентами, укрепило валюту, заявил председатель правления Национального банка Украины (НБУ) Богдан Данилишин.

Чтобы бороться с этим, центральный банк Украины был вынужден ослабить валюту, чтобы помочь экспортно-ориентированным отраслям. Между тем российский рубль укрепился на 10% по отношению к доллару с 1 января по конец декабря, подтолкнув рубль к почти 18-месячному максимуму в декабре. Курсы черноморских валют будут иметь решающее значение для динамики экспорта подсолнечного масла в 2019-20 году.

Урожай подсолнечника 2020-21

Посев подсолнечника урожая 2020–21 года начнется весной 2020 года, сбор нового урожая начнется в конце августа в Украине и в сентябре в России.

Давление запасов подсолнечного масла нового урожая, как правило, приводит к падению цен в октябре, и внимание будет обращено на погодные условия весной и летом.